Charles Schwab et Cboe prévoient des options S&P 500 Oui-Oui ou Non alors que les marchés de prédiction deviennent courants

TL;DR

• Charles Schwab travaille apparemment avec Cboe sur des options binaires liées au S&P 500.
• Les contrats paieraient un montant fixe en espèces si un résultat oui-ou-non est correct, avec la Plus Zone de Cboe offrant des paiements partiels dans les cas proches.
• Le produit est prévu pour les mois à venir et n'est pas encore disponible pour les utilisateurs de détail.

Le trading de style événementiel s'intensifie dans le TradFi

Charles Schwab collabore avec Cboe Global Markets sur un nouveau type de produit destiné aux détaillants qui permettrait aux clients de trader des résultats quotidiens oui-ou-non sur le S&P 500, selon des rapports. Les contrats prévus fonctionneraient comme des options binaires, payant un montant fixe en espèces si un trader a raison sur la clôture de l'indice et ne payant rien si la prédiction est incorrecte.

Cette initiative est notable car elle rapproche une expérience de marché de prédiction d'une des plus grandes plateformes de courtage traditionnelles aux États-Unis. Les utilisateurs de crypto sont déjà familiers avec les marchés basés sur des événements via des plateformes telles que Polymarket, tandis que des entreprises américaines réglementées comme Kalshi ont poussé des structures similaires sous les projecteurs. Le partenariat rapporté de Schwab avec Cboe montre que la finance traditionnelle n'a pas l'intention de laisser cette demande entièrement aux plateformes d'événements spécialisées ou natives de la crypto.

Comment le produit fonctionnerait

Les contrats devraient se concentrer sur des résultats financièrement vérifiables plutôt que sur le sport, la politique ou le divertissement. En pratique, cela signifie qu'un trader pourrait adopter un point de vue oui ou non sur la question de savoir si le S&P 500 clôture au-dessus ou en dessous d'un niveau défini un jour donné.

La fonctionnalité « Plus Zone » prévue par Cboe ajoute une autre couche. Au lieu d'un résultat strict tout ou rien dans chaque cas, la fonctionnalité permettrait des paiements partiels lorsque la clôture finale de l'indice se situe près de l'objectif. Cela pourrait rendre les contrats plus accessibles pour les utilisateurs de détail qui souhaitent un produit directionnel simple sans la complexité de la tarification des options traditionnelles.

Cette simplicité est également la raison pour laquelle les régulateurs et les observateurs du marché ont tendance à surveiller ces produits de près. Les produits binaires peuvent être faciles à comprendre mais aussi faciles à sur-trader. La ligne entre le transfert de risque accessible et la spéculation de style jeu devient particulièrement importante lorsque les produits sont commercialisés auprès de clients de courtage ordinaires.

Pourquoi les marchés de la crypto devraient prêter attention

Pour l'industrie de la crypto, la signification n'est pas que Schwab lance un produit token. C'est que le comportement des utilisateurs popularisé par les marchés de prédiction adjacents à la crypto est en train d'être traduit en enveloppes financières réglementées. Les traders ont montré qu'ils aimaient les contrats d'événements simples, le règlement rapide et des résultats clairs. La finance traditionnelle est maintenant en train de construire des versions de cette expérience autour d'actifs établis et d'échanges réglementés.

Le produit est encore à venir, pas encore en ligne. Les rapports indiquent que le déploiement est prévu dans les mois à venir, et la structure finale pourrait dépendre des détails réglementaires et opérationnels. Néanmoins, l'entrée de Schwab et Cboe dans cette catégorie ajouterait de la crédibilité à un format de marché qui a passé des années à naviguer entre la législation sur les dérivés, les débats sur la législation des jeux et l'expérimentation native à la crypto.

Si la demande des détaillants est forte, la prochaine phase pourrait inclure davantage de résultats liés aux indices, des événements macroéconomiques et des produits liés à la volatilité. Cela ne remplacerait pas les marchés de prédiction crypto, mais cela pourrait rendre le trading basé sur des événements beaucoup plus normal pour les investisseurs traditionnels.

Ce rapport est basé sur des informations provenant des reportages de Reuters et des documents publics de Charles Schwab/Cboe. à Reuters

Source : NewsBTC