BlackRock dit aux investisseurs d'inclure le Bitcoin dans leurs portefeuilles
Bitcoin Magazine
BlackRock dit aux investisseurs d'inclure le Bitcoin dans leurs portefeuilles
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde avec 14 000 milliards de dollars sous gestion, recommande désormais aux investisseurs d'allouer 1 à 2 % de leurs portefeuilles au Bitcoin — une position que la société affirme pouvoir augmenter le potentiel de rendement sans déstabiliser le risque global.
Cette orientation vient de Michael Gates, le gestionnaire de portefeuille principal de BlackRock pour les portefeuilles modèles, qui a présenté le Bitcoin comme un « diversificateur complémentaire » dans des contextes multi-actifs. « Une allocation modeste pourrait potentiellement avoir un impact sur les rendements du portefeuille sans dominer le risque quotidien », a déclaré Gates.
Dans un portefeuille traditionnel 60/40, BlackRock note qu'une position de 1 à 2 % en Bitcoin présente un risque comparable à celui d'une seule action de grande capitalisation dans le secteur technologique.
La faible corrélation du Bitcoin avec les actions et les revenus fixes signifie que l'exposition peut augmenter les rendements ajustés au risque sans une expansion proportionnelle de la volatilité — une considération qui compte pour les conseillers gérant des mandats conservateurs à modérés.
La société est claire que la recommandation n'est pas un appel spéculatif ; c'est une position structurelle ancrée dans la logique de diversification.
Les véhicules d'investissement en bitcoin de BlackRock
Pour agir sur la recommandation, BlackRock se tourne vers son propre ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT), qu'il a ajouté à ses portefeuilles modèles pour la première fois. Lancé en janvier 2024, IBIT est devenu l'un des débuts d'ETF les plus réussis depuis des années, accumulant près de 49 milliards de dollars d'actifs sous gestion et détenant plus de 765 000 BTC en garde.
IBIT représente désormais près de 50 % de tout le capital des ETF crypto alloué par les RIA. Cette part de marché reflète à la fois la confiance que les investisseurs institutionnels accordent aux arrangements de garde de BlackRock et l'absence d'un concurrent crédible à grande échelle. Le fonds a des frais annuels de 25 points de base à partir de 2026.
Les ambitions de BlackRock en matière de Bitcoin vont au-delà d'IBIT. La société a récemment lancé l'ETF iShares Bitcoin Premium Income (BITA), un produit de covered-call qui détient une exposition à IBIT tout en vendant des options sur 25 à 35 % du portefeuille pour générer un revenu mensuel. BITA offre aux investisseurs soucieux du risque un chemin orienté vers le rendement dans le Bitcoin — et signale que BlackRock considère cet actif comme « trop important pour être ignoré » dans les allocations institutionnelles.
La société exploite également un ETP Bitcoin sur la Bourse de Londres, étendant son infrastructure Bitcoin sur les marchés mondiaux et donnant aux investisseurs européens accès à la même thèse.
En février, un cadre de BlackRock a déclaré que si les conseillers financiers en Asie allouaient juste 1 % des portefeuilles de leurs clients aux cryptomonnaies, cela pourrait injecter près de 2 trillions de dollars de nouveaux capitaux dans les actifs numériques, citant la richesse des ménages de la région d'environ 108 trillions de dollars. Il a également noté une forte participation asiatique dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, alors que des marchés comme Hong Kong, le Japon et la Corée du Sud se dirigeaient vers une adoption plus large des ETF crypto.
Source : BitcoinMagazine