Kraken et Maple apportent une infrastructure de crédit institutionnel entièrement sur chaîne
La bourse américaine vétéran a fait appel à Maple, fondée en 2019, l'une des plus grandes plateformes de gestion d'actifs institutionnels sur chaîne avec une expérience en TradFi et en crypto, pour introduire une structure de prêt couramment utilisée dans la finance traditionnelle sur les marchés basés sur la blockchain.
Elle sera libellée en USDC et soutiendra l'activité de prêt de gré à gré (OTC) de Kraken en permettant aux clients institutionnels d'emprunter contre leurs avoirs en BTC et ETH plutôt que de les vendre.
Le crédit traditionnel rencontre la blockchain
Selon la déclaration conjointe des deux entreprises, la transaction est l'une des premières à reproduire les garanties structurelles des marchés de titres adossés à des actifs (ABS) entièrement sur chaîne. Cette installation, ont-ils ajouté, a été construite autour d'un véhicule à usage spécial (SPV) dédié, qui vise à rester à l'abri de la faillite. En même temps, les affiliés de Kraken originent, gèrent et conservent la partie junior des prêts.
La déclaration a expliqué que cette position de première perte signifie que la bourse absorbe les pertes potentielles avant que les prêteurs seniors ne soient affectés. Cela devrait aligner les incitations entre les emprunteurs, les prêteurs et la plateforme.
Le financement d'entrepôt a longtemps servi de pierre angulaire des marchés de crédit traditionnels, aidant à financer des produits tels que les hypothèques, les prêts automobiles et le crédit à la consommation avant qu'ils ne soient regroupés en véhicules d'investissement plus importants.
Dans la nouvelle structure lancée par Maple et Kraken, le collatéral BTC et ETH sera détenu par une Institution de Dépôt à But Spécial (SPDI) agréée dans le Wyoming, qui est également un dépositaire qualifié réglementé. L'administrateur indépendant de SPV, Zaria, supervisera l'administration de l'installation.
« L'infrastructure qui alimente un marché ABS de plusieurs trillions de dollars dans la finance traditionnelle n'a jamais existé sur la chaîne, jusqu'à présent. Cette installation applique ce modèle aux collatéraux d'actifs numériques dans un environnement entièrement sur la chaîne, avec les protections structurelles que les institutions exigent réellement », a commenté Sidney Powell, PDG et co-fondateur de Maple.
Arjun Sethi, co-PDG de Kraken, a noté que cette installation arrive alors qu'un nombre croissant de clients de l'entreprise ont demandé l'accès aux mêmes outils de formation de capital qui ont alimenté les marchés de crédit traditionnels pendant des décennies.
Kraken, Deutsche, Nasdaq
Le mouvement avec Maple fait suite à d'autres efforts significatifs réalisés par l'échange vétéran, y compris un partenariat avec Nasdaq pour développer des actions tokenisées et renforcer le lien entre les marchés de capitaux traditionnels et les systèmes financiers basés sur la blockchain.
La collaboration verra le produit d'actions tokenisées de Kraken, xStockz, alimenter une infrastructure sans autorisation conçue pour soutenir les tokens d'actions sponsorisés par les émetteurs de Nasdaq.
Séparément, Deutsche Börse a acquis une participation de 200 millions de dollars dans Kraken à la mi-février, ce qui place la valorisation de la société mère de l'échange à 13,3 milliards de dollars.
Source : CryptoPotato