3 actions à surveiller alors que la date limite de la MiCA redéfinit les actifs numériques de l'UE

La date limite du 1er juillet pour le MiCA est une histoire de crypto, mais certains de ses plus grands gagnants pourraient être négociés sur des bourses. Alors que l'Europe chasse les entreprises non licenciées, une poignée de gagnants du MiCA cotés en bourse, les soi-disant actions MiCA.

Les analystes de BeInCrypto ont examiné les flux de capitaux institutionnels et le positionnement des options pour trouver trois noms dont les graphiques révèlent comment les traders les jouent.

Circle Internet Group (CRCL)

Circle se trouve au centre de la date limite du 1er juillet pour le MiCA, ce qui en fait la première des trois actions MiCA à surveiller. La réglementation force les stablecoins en euros non conformes à quitter les lieux de l'UE, et cette consolidation favorise directement Circle. Son EURC détient désormais environ la moitié du marché des stablecoins en euros, tandis que l'USDC figure parmi les seuls stablecoins du top 10 approuvés selon les règles.

Pourtant, le positionnement institutionnel complique le récit haussier. Le Chaikin Money Flow (CMF), un indicateur de la pression d'achat et de vente institutionnelle, a chuté régulièrement depuis le 4 mars et se situe profondément en territoire négatif à -0,34. Les grands investisseurs ont été des vendeurs nets, pas des acheteurs, même si le vent réglementaire s'est renforcé.

La lecture du CMF suit à l'intérieur d'un canal descendant. Tant qu'il reste dans ce canal, un rebond à court terme autour de la date limite reste possible. Une rupture en dessous confirmerait une distribution soutenue et déclencherait probablement une prise de bénéfices plus importante.

Le flux d'options raconte une histoire plus constructive à court terme. Le ratio put-call, qui compare la demande pour les puts baissiers par rapport aux calls haussiers, est en baisse. Son volume est passé de 0,75 le 25 juin à 0,44, tandis que l'intérêt ouvert a légèrement diminué de 0,81 à 0,80. Des ratios en baisse signifient que les traders ouvrent plus de positions de calls haussiers que de puts.

Cela laisse CRCL comme un pari momentané, motivé par des événements. Le catalyseur MiCA et l'amélioration du sentiment sur les options soutiennent un mouvement tactique, le titre étant à 75,96 $. Cependant, un CMF négatif persistant limite la conviction, et une rupture de canal annulerait tout rebond motivé par une échéance.

Coinbase Global (COIN)

Coinbase est le deuxième des titres MiCA à surveiller, et sans doute le gagnant d'infrastructure le plus clair. Il a obtenu une licence MiCA valable dans toute l'UE par l'intermédiaire du régulateur luxembourgeois, lui permettant de proposer des services réglementés dans les 27 États membres alors que ses concurrents quittent le bloc.

Cependant, le positionnement des options envoie un signal plus prudent. Le 26 juin, le ratio volume put-call de COIN était de 1,14, fortement biaisé vers les puts baissiers, avec un intérêt ouvert à 0,84. Depuis lors, le volume a diminué à 0,96 tandis que l'intérêt ouvert a grimpé à 0,88.

Cette répartition est la partie intéressante. Le ratio de volume en baisse montre un nouvel achat de calls. Pourtant, l'augmentation de l'intérêt ouvert indique que les traders se couvrent sur des positions existantes plutôt que de devenir franchement haussiers. La configuration se lit comme mixte, pas comme un renversement clair.

Le graphique ajoute de la nuance à travers le cadre temporel. Sur le quotidien, le CMF reste profondément dans le territoire négatif. Cependant, sur le graphique de quatre heures, le CMF a commencé à remonter à l'intérieur de son canal descendant, dernier à -0.14, un signe de flux entrants à court terme en cours de formation.

Ce retournement de quatre heures est le plus important pour un trade basé sur un événement. Une rupture au-dessus de la ligne de tendance supérieure du canal ouvrirait un chemin de retour vers la ligne zéro et un mouvement plus soutenu. Ce mouvement pourrait également avoir un impact sur le ratio put-call à mesure que la date limite de la MiCA approche.

Robinhood Markets (HOOD)

Robinhood complète les actions MiCA à surveiller, et l'angle de liquidité le distingue. Elle possède Bitstamp, qui détient un passeport de licence MiCA valable dans toute l'UE. Alors qu'environ 83 % des entreprises de crypto précédemment enregistrées quittent le bloc, le volume de trading libéré peut se diriger vers des lieux licenciés comme Bitstamp.

Le positionnement des options penche vers le haussier. Le 25 juin, le ratio de volume put-call de HOOD était de 0.43 avec un intérêt ouvert à 0.63. Le volume est depuis tombé à 0.35 tandis que l'intérêt ouvert a augmenté à 0.64. Comme avec Coinbase, la répartition montre un nouvel achat d'appels accompagné d'une légère couverture. Pourtant, le ratio de volume plus bas indique une conviction directionnelle plus forte.

Le flux monétaire est le point fort. HOOD est le nom rare lié à la crypto dont le CMF est au-dessus de zéro, dernier à 0.05, maintenant un canal parallèle en hausse depuis début février. La lecture reflète le modèle de courtage diversifié de Robinhood, qui attire des flux institutionnels plus réguliers que les actions de crypto pures.

CMF a respecté le support du canal début avril et mi-mai sans tester la ligne de tendance inférieure, préservant à chaque fois la tendance haussière. Une rupture en dessous de cette ligne de tendance et de la ligne zéro signalerait une faiblesse. D'ici là, la structure reste constructive, soutenue par un gain d'environ 12 % au cours du mois dernier. Cela fait de HOOD le mieux positionné des trois.

Source : BeInCrypto