Fidelity dit que les marchés baissiers de la crypto-monnaie se terminent généralement lorsque ces catalyseurs apparaissent

TL;DR

• Fidelity Digital Assets a examiné les catalyseurs historiques qui ont aidé les précédents marchés baissiers de la crypto à se terminer.
• La liste comprend les cycles de halving, les améliorations de la garde, les changements macroéconomiques, la clarté réglementaire et le développement de produits.
• Ce sont des signaux structurels, pas un compte à rebours pour le prochain marché haussier.

Les marchés baissiers de la crypto se terminent rarement parce qu'un graphique semble soudainement meilleur. Ils se terminent généralement lorsque plusieurs éléments commencent à s'aligner en même temps : la dynamique de l'offre, la liquidité, l'accès des investisseurs, les conditions macroéconomiques et une raison pour que le capital croie que le prochain cycle a une base plus solide que le précédent.

C'est le cadre derrière la recherche de Fidelity Digital Assets, disponible via son portail de recherche et d'analyses, qui examine les catalyseurs récurrents qui ont aidé les précédentes baisses de la crypto à céder la place à de nouvelles phases de marché.

Les Cinq Catalyseurs que Fidelity Surveille

Le premier catalyseur est le plus familier : le cycle de halving de quatre ans de Bitcoin. Les halvings ne créent pas magiquement un marché haussier le lendemain, mais ils ont historiquement changé la conversation sur l'offre autour du BTC. Lorsque la nouvelle émission diminue et que la demande s'améliore par la suite, le marché peut devenir plus sensible aux nouvelles entrées de capital.

Le deuxième catalyseur est la garde institutionnelle. Celui-ci reçoit moins d'attention de la part des traders de détail car il n'est pas aussi excitant qu'une rupture de prix, mais il est extrêmement important. Les grands investisseurs ne peuvent pas allouer sérieusement si la garde, le reporting, l'assurance et les contrôles opérationnels ne sont pas suffisamment matures. Chaque amélioration de cette infrastructure réduit les frictions pour les institutions qui étaient auparavant incapables ou réticentes à participer.

Troisièmement, il y a le contexte macroéconomique. La crypto se négocie comme un actif à forte conviction et à forte volatilité, mais elle vit toujours à l'intérieur du cycle de liquidité mondial. Lorsque les taux sont élevés, le capital est coûteux, et les investisseurs sont payés pour rester en liquidités, les actifs spéculatifs ont souvent du mal. Lorsque la liquidité s'améliore, la crypto a tendance à respirer davantage.

Le quatrième catalyseur est la réglementation. Des règles claires ne suppriment pas le risque, mais elles peuvent éliminer l'incertitude. Pour un capital sérieux, l'incertitude est souvent pire que la rigueur. Si les règles du jeu deviennent plus claires concernant la garde, la classification des tokens, les stablecoins, les ETF ou l'activité des échanges, plus d'investisseurs peuvent prendre des décisions sans sentir que le sol peut se déplacer du jour au lendemain.

Le cinquième élément est le développement de produits. Dans la crypto, les récits ont besoin d'infrastructure. Les ETF, les produits de staking, les actifs tokenisés, les rails de paiement, les mises à niveau de scalabilité et les améliorations de portefeuille aident tous à transformer un intérêt abstrait en accès au marché utilisable.

Pourquoi cela ne signifie pas que le creux est atteint

Le danger avec tout cadre historique est que les traders le transforment en calendrier. Ce n'est pas ce que ce type de recherche peut faire. Les marchés baissiers passés peuvent montrer des motifs, mais ils ne peuvent pas garantir le timing. Un halving peut établir une histoire d'offre, mais la demande doit encore arriver. La garde peut s'améliorer, mais les institutions ont toujours besoin d'une raison pour allouer. La réglementation peut devenir plus claire, mais le prix peut toujours évoluer contre le consensus.

La meilleure conclusion est que l'hiver crypto se termine structurellement avant de se terminer émotionnellement. Au moment où tout le monde se sent à nouveau confiant, plusieurs de ces catalyseurs sont généralement déjà en mouvement. Les traders qui ne cherchent qu'une bougie quotidienne verte peuvent manquer les changements plus discrets qui préparent le prochain cycle.

Pour l'instant, le cadre de Fidelity est utile car il maintient la conversation ancrée. Au lieu de demander si la crypto est « de retour » sur la base d'un seul rallye, il demande si les conditions qui ont soutenu les récupérations précédentes réapparaissent. C'est une manière plus saine de lire le marché, surtout après un cycle qui a puni à la fois l'engouement et l'impatience.

Ce rapport est basé sur des informations de Fidelitydigitalassets. à Fidelitydigitalassets

Source : NewsBTC