SpaceX est ‘beaucoup plus un jeu d'IA’, dit Dan Ives de Wedbush
Wedbush a lancé une couverture de SpaceX (SPCX) avec une note Surperformer et un objectif de prix de 190 $. La société a qualifié SpaceX de jeu d'infrastructure en intelligence artificielle, et non d'une entreprise spatiale traditionnelle.
Dan Ives, responsable mondial de la recherche technologique chez Wedbush, a exposé son argument sur Fast Money de CNBC. Il a soutenu que l'activité de calcul IA de SpaceX pourrait en faire l'un des meilleurs paris hyperscaleurs à long terme du marché.
Ives construit son argument en faveur de SpaceX
L'objectif de 190 $ implique un potentiel de hausse d'environ 11 % par rapport à la clôture de SPCX mardi à 170,86 $. Wedbush évalue SpaceX selon un modèle de somme des parties. Le calcul IA constitue une pièce majeure de cette thèse à long terme.
« C'est beaucoup plus un jeu d'IA, et c'est notre point de vue global d'un point de vue des données. »
Dan Ives, CNBC
Ives a admis que l'action semble chère par rapport aux revenus actuels. Il a déclaré que l'exécution au cours des deux à trois prochaines années pourrait faire de SpaceX l'un des meilleurs jeux d'IA du marché.
SpaceX se dirige vers une inclusion dans le Nasdaq 100. Les actions ont récemment testé un niveau de support critique après l'introduction en bourse record de l'entreprise. Une vente d'obligations ultérieure a suscité des avertissements de bulle.
Starlink reste le véritable moteur de SpaceX
L'unité de large bande par satellite Starlink a généré environ 11,4 milliards de dollars de revenus l'année dernière, soit environ 61 % du total de l'entreprise, et a réalisé un solide bénéfice d'exploitation même si SpaceX a affiché une perte nette globale.
L'objectif de 190 $ de Wedbush repose fortement sur les revenus récurrents des abonnés de Starlink et l'expansion des marges, avec l'activité de lancement et la nouvelle unité d'IA superposées.
Le lancement est le fossé stratégique, pas le moteur de profit. Falcon 9 domine le marché mondial des lancements, et Starship vise à réduire encore les coûts en transportant plus de satellites par vol. Mais ce segment génère beaucoup moins de revenus que Starlink, et la plupart de ses lancements déploient simplement les propres satellites de SpaceX plutôt que de générer des ventes externes.
Cette répartition est la raison pour laquelle les investisseurs surveillent de près la croissance des abonnés et les marges de Starlink. Si cette activité continue de se développer, elle peut porter une grande part de la valorisation de SpaceX à elle seule, l'infrastructure d'IA ajoutant un potentiel plutôt que de supporter l'ensemble du scénario haussier.
Source : BeInCrypto