Les actions de Nike atteignent un plus bas de 12 ans alors qu'une faille dans les bénéfices masque des ventes faibles

L'action de Nike (NKE) a chuté d'environ 1 % mercredi, se négociant brièvement à 40 $, son niveau le plus bas depuis environ 12 ans. La baisse est survenue malgré un bénéfice supérieur aux attentes, car la majeure partie du profit provenait d'un remboursement de droits de douane unique.

Ce remboursement a gonflé le chiffre d'affaires et n'a rien fait pour corriger la baisse des ventes de Nike. Wall Street a réagi en réduisant les objectifs de prix, et les graphiques indiquent désormais une nouvelle baisse.

Pourquoi le bénéfice supérieur aux attentes a déclenché des réductions d'objectifs

Voici la faille des bénéfices que le titre promettait. Nike a déclaré un bénéfice de 0,20 $ par action, dépassant les 0,13 $ attendus par Wall Street. Mais la majeure partie de ce profit ne provenait pas de la vente de chaussures.

Environ 0,52 $ par action (une grande partie des 0,72 $ de BPA) provenait d'un remboursement de droits de douane de 986 millions de dollars, de l'argent que le gouvernement a restitué après que la Cour suprême a annulé de nombreux droits. C'est un paiement unique, pas un modèle commercial récurrent.

En retirant le remboursement, Nike semble toujours faible. Les ventes ont chuté à 10,97 milliards de dollars, et les ventes en Chine ont baissé de 12 %.

La réaction du marché montre à quel point les investisseurs ont peu de confiance. Un graphique mensuel antérieur montre que Nike a maintenant récupéré l'ensemble de sa montée durant la pandémie et se retrouve à des prix vus pour la dernière fois début 2014.

Parce que le profit était exceptionnel, les analystes ont réduit leurs objectifs de prix au lieu de les augmenter. Goldman Sachs a réduit son objectif à 42 $ contre 46 $ après les résultats, et JPMorgan a abaissé le sien à 47 $ contre 52 $.

UBS est resté le plus constructif à 48 $. Jefferies reste le seul optimiste parmi ces analystes à 90 $.

Même ainsi, la plupart des objectifs réduits se situent juste au-dessus de la dernière clôture près de 41 $. En d'autres termes, le potentiel de hausse du prix de l'action Nike n'est pas ce sur quoi les analystes parient en ce moment.

Les perspectives faibles ont donc déplacé l'attention vers le positionnement des traders.

Les paris baissiers se renforcent contre l'action Nike

Les traders d'options sont devenus défensifs rapidement. Le ratio put-call, qui compare les paris baissiers des puts aux paris haussiers des calls, a grimpé à 1,14 le 30 juin contre 0,53 le 26 juin.

Un ratio supérieur à 1 signifie que les puts dépassent désormais les calls. Cela marque un virage net vers la couverture et les paris à la baisse autour des bénéfices de Nike.

Pendant ce temps, le volume raconte la même histoire. Nike a échangé 73,89 millions d'actions, sa deuxième séance la plus lourde depuis début avril, et cela s'est produit lors d'une journée de baisse.

De plus, le Chaikin Money Flow (CMF), un indicateur de la pression d'achat et de vente institutionnelle, est à -0,29. La lecture profondément négative suggère que les gros capitaux ne s'engagent pas pour rattraper la chute.

D'autant plus que le graphique des prix de Nike montre clairement un motif baissier de tête et épaules avec une baisse potentielle de 14 %.

Avec des flux et un positionnement alignés de manière baissière, le graphique des prix devient le décideur.

Niveaux de prix de l'action Nike à surveiller

Le graphique quotidien montre un motif de tête et épaules. La tête de Nike s'est formée près de 47 $, avec une épaule droite autour de 42 $.

La ligne de cou se situe maintenant près de 39 $, soit environ 3 % en dessous de la dernière clôture. Une rupture nette à ce niveau confirmerait le motif et ouvrirait la voie vers 38 $ comme premier objectif baissier.

En dessous de cela, le mouvement mesuré pointe vers environ 34 $, avec 33 $ comme objectif d'extension plus profond. Ce chemin cadre la baisse dramatique actuellement en jeu.

Les haussiers ont encore un argument, mais cela nécessite du travail. Nike doit rapidement reprendre 41 $, et une clôture quotidienne au-dessus de 42 $ signalerait une véritable force, le même niveau que les analystes s'attendent déjà à ce que l'action prouve.

Une poussée au-dessus de 43 $ améliorerait le ton, tandis qu'un mouvement au-dessus de 46 $ affaiblirait la configuration baissière. De plus, une rupture quotidienne nette au-dessus de 47 $ annule complètement le motif. Les traders doivent noter que les motifs de tête et épaules ne se confirment qu'une fois que la ligne de cou est rompue sur volume, et les échecs de rupture sont courants.

Pour l'instant, la ligne de cou à 39 $ sépare une lente récupération de construction de base d'une glissade plus profonde vers 34 $.

Source : BeInCrypto