Un investisseur milliardaire vient de révéler le pari sur l'IA qui pourrait rapporter gros dans 5 ans

Le co-fondateur de Zerodha, Nikhil Kamath, et le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, ont averti que les évaluations exorbitantes des entreprises d'IA premium comme OpenAI et Anthropic font face à une menace structurelle massive.

L'alarme arrive au milieu d'un scepticisme croissant des investisseurs, alors que les deux dirigeants ont comparé la frénésie actuelle de l'IA à l'effondrement des dot-com et aux bulles cryptographiques passées.

Pourquoi Kamath parierait contre chaque entreprise d'IA aujourd'hui

S'exprimant sur le podcast « People by WTF », les deux dirigeants ont établi des parallèles directs entre le boom actuel de l'IA, l'effondrement des dot-com des années 2000 et les bulles du marché des cryptomonnaies.

Leur préoccupation commune porte sur les modèles propriétaires coûteux perdant du terrain face à des alternatives moins chères.

Kamath a formulé le risque en termes personnels et d'investisseur. Il a déclaré que parier contre chaque entreprise d'IA privée aujourd'hui pourrait, dans cinq ans, lui rapporter de l'argent, comparant ce moment à la bulle Internet.

« Comme moi, l'investisseur trader en actions, je commence à sentir à ce stade que si je devais parier contre chaque entreprise privée d'IA et vendre leurs actions aujourd'hui, dans cinq ans, je pourrais gagner de l'argent… Cela ressemble un peu à… la ‘bulle Internet’ », a déclaré Kamath.

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Le co-fondateur de Zerodha s'attend également à ce que l'industrie se fragmente. Un marché dominé par quelques géants américains céderait la place à une économie régionale, autonome, construite par rétro-ingénierie et développement local rapide.

Dans cette optique, les nations individuelles cessent d'importer des modèles coûteux et construisent les leurs. L'Inde ferait sa propre copie domestique, avec les tokens et l'énergie disponibles localement, suffisamment fonctionnelle pour un usage quotidien même si ce n'est pas à la pointe de la technologie.

« Si le monde va dans cette direction, je ne vois pas pourquoi payer les multiples que ces entreprises privées ont aujourd'hui », a soutenu le co-fondateur de Zerodha.

Quelle est la menace 99 % moins chère que décrit Armstrong

Armstrong, il est à noter, a convenu de cette évaluation du marché. Il a souligné un écart de coût frappant entre les laboratoires d'élite à la pointe et les modèles open-source qui les suivent de près.

Les laboratoires de premier plan dépensent des milliards pour construire la prochaine percée. Les alternatives open-source, environ six mois en retard, atteignent le marché à une fraction minuscule de ce prix.

Le PDG de Coinbase a chiffré cela. Les modèles open-source ont environ six mois de retard et coûtent jusqu'à 99 % de moins pour l'inférence, de sorte qu'une plus grande part des charges de travail pourrait se déplacer vers eux.

Il a tracé une ligne claire entre deux futurs. Les modèles d'élite restent précieux pour des tâches hautement spécialisées comme la découverte de nouvelles physiques, mais les consommateurs et les entreprises moyens deviennent intensément sensibles aux prix.

« Cela me rend un peu nerveux quand je vois ces évaluations croître aussi rapidement. Comme j'ai déjà vu des choses comme ça se produire dans la crypto. Elles se corrigent, et ensuite il y a une vraie valeur en dessous, donc elles croissent plus tard », a noté Armstrong.

Une fois que les modèles standards fonctionnent à bas coût sur du matériel courant, les défenses des entreprises protégeant les entreprises d'IA de grande valeur pourraient s'effondrer complètement. Cette érosion est au cœur de l'avertissement.

Armstrong a terminé sur une note prudente. Les valorisations en forte croissance le rendent nerveux, faisant écho à des schémas qu'il a observés dans la crypto, où les prix se sont corrigés avant que la véritable valeur n'émerge et que la croissance ne reprenne plus tard.

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Source : BeInCrypto