Les résultats de juillet de Charles Schwab révèlent un chiffre d'affaires record de 7,1 milliards de dollars, comment l'action va-t-elle réagir ?

Charles Schwab (SCHW) vient de publier son plus grand trimestre jamais enregistré. Les revenus ont atteint un record de 7,1 milliards de dollars, en hausse de 21 % par rapport à l'année dernière, dépassant les prévisions de Wall Street. Les bénéfices ajustés de 1,62 $ par action ont également dépassé le consensus proche de 1,55 $.

Le courtier a également ouvert le trading direct de Bitcoin (BTC) et d'Ethereum (ETH) pour les clients de détail. Pourtant, les actions de SCHW ont à peine bougé, se négociant près de 102,91 $ après le rapport.

Pourquoi les bénéfices de Charles Schwab ont dépassé les estimations de Wall Street

Presque tous les chiffres sont solides. Le revenu net a augmenté de 32 % pour atteindre 2,8 milliards de dollars. Les actifs des clients ont crû de 22 % pour atteindre un record de 13,08 trillions de dollars.

Les clients ont fait le gros du travail. Ils ont passé un nombre record de 11,9 millions de transactions par jour, en hausse de 57 % par rapport à l'année dernière. Les soldes de marge ont presque doublé pour atteindre 165,1 milliards de dollars, signe que les clients prennent des risques plus importants.

Il y a un hic. Schwab a gagné 19 % de moins par transaction que l'année dernière, à 1,64 $. C'est le volume pur, et non le prix, qui a entraîné la hausse de 28 % des revenus de trading.

Les revenus d'intérêts se sont également améliorés. La marge d'intérêt nette a grimpé à 3,00 % contre 2,66 %, alors que Schwab continue de se remettre de la crise de liquidités qui l'a affectée tout au long de 2023.

« La proposition de valeur leader de Schwab a continué de résonner au 2T26, alors que les investisseurs ont ouvert 1,4 million de nouveaux comptes de courtage et ont apporté 120 milliards de dollars d'actifs nets nouveaux à l'entreprise », a déclaré Rick Wurster, PDG depuis janvier 2025, en créditant la collecte d'actifs de l'entreprise dans le communiqué de résultats.

Les rivaux surveillent. Les analystes viennent d'augmenter les objectifs de prix des courtiers rivaux avant que Robinhood ne publie son rapport le 29 juillet. Schwab a maintenant donné le ton aux autres entreprises à surveiller ce trimestre.

Schwab Crypto arrive avec Bitcoin en baisse de 43 % en un an

Jusqu'à présent, les clients de Schwab ne pouvaient toucher aux cryptomonnaies que par le biais de fonds et de contrats à terme. Schwab Crypto change cela. Il offre pour la première fois un trading direct de BTC et ETH.

Le timing est audacieux. Bitcoin se négocie près de 66 690 $, en baisse de 43 % au cours de l'année écoulée. L'action du prix de l'ETH raconte une histoire similaire, avec le token près de 1 927 $, en baisse de 49 %.

Schwab est également en retard à la fête. Robinhood a proposé des cryptomonnaies aux particuliers depuis 2018. Interactive Brokers et Fidelity ont suivi en 2021 et 2022.

Il y a plus en préparation. Portfolio Insights, un nouvel outil d'intelligence artificielle (IA), résume désormais les mouvements quotidiens de portefeuille pour les clients. L'accès aux marchés de prévision de Cboe est prévu pour les mois à venir.

Alors pourquoi l'action est-elle plate ? Les investisseurs ont vu les records arriver et les ont intégrés. Le véritable test est de savoir si les cryptomonnaies et l'IA peuvent livrer la prochaine surprise.

Source : BeInCrypto