Analyste Citi avec un taux de réussite de 80 % appelle une action IA négligée

Bel Fuse (BELFB) a augmenté d'environ 57 % cette année, mais reste une action IA négligée que presque personne ne recherche, même si l'un des meilleurs analystes de Citi vient de dire à ses clients d'en acheter davantage.

Cet écart entre la conviction de Wall Street et l'attention du public est l'histoire. En fin de compte, cela se trouve dans un coin tranquille du commerce de l'IA, les composants à l'intérieur des centres de données.

L'analyste derrière l'appel

Plus précisément, l'appel vient d'Asiya Merchant, responsable du matériel informatique chez Citi. Le 13 juillet, elle a lancé la couverture avec un avis d'achat et un objectif de 325 $, soit environ 22 % au-dessus du prix récent près de 266 $.

Son bilan est la raison pour laquelle cela compte. Merchant a eu raison dans environ 82 % de ses évaluations, 154 sur 188, avec un rendement moyen proche de 88 % par appel, parmi les plus forts de Wall Street.

Donc, quand elle signale un petit nom peu aimé, cela a du poids, et c'est un nom qu'elle couvre en tant que dérivé de centre de données.

Six analystes, et tout le monde dit d'acheter Bel Fuse

Merchant n'est pas seule. Tous les six meilleurs analystes couvrant Bel Fuse le notent comme un achat, avec un objectif moyen près de 316 $, et la couverture est passée de 6 à 9 analystes en environ 6 semaines. Bank of America a lancé la couverture avec une note d'achat le 14 juillet, et l'action a grimpé à la suite de cette nouvelle.

Cependant, les objectifs ne se situent qu'environ 20 % au-dessus du prix.

Néanmoins, cette modeste hausse sur une action déjà en forte hausse signale une conviction dans l'entreprise, pas un billet de loterie, même si cela figure sur la liste de surveillance de juillet des actions américaines ailleurs.

Pourquoi un boom de l'IA atteint un fabricant de pièces

Pour être clair, Bel Fuse n'est pas un acteur pur de l'IA. C'est un fabricant de composants électroniques coté au Nasdaq, et son angle IA est une extension d'une activité principale dans l'alimentation, la protection et la connectivité, les pièces dont les centres de données ont besoin.

Voici le lien. Bel Fuse fabrique les pièces de conversion d'alimentation, de protection de circuit et de connectivité qui se trouvent à l'intérieur des centres de données, le matériel peu glamour dont chaque serveur IA a besoin.

Il ne fournit que rarement directement les géants de la technologie. Au lieu de cela, ses pièces passent par les fabricants de serveurs et de réseaux qui remplissent ces centres de données.

Cette demande repose sur les dépenses en capital des hyperscalers. Google à lui seul vient de guider son budget de centre de données 2026 vers 190 milliards de dollars, donc à mesure que les géants construisent, les fournisseurs de composants vendent plus. Le segment de données de Bel Fuse a augmenté d'environ 14 % le trimestre dernier, et son carnet de commandes a augmenté de 21 %, avec de réelles commandes derrière l'histoire.

Pendant ce temps, toute cette construction de centres de données met à rude épreuve le réseau électrique. L'opérateur de réseau PJM prévoit 32 gigawatts de nouvelle demande de pointe d'ici 2030, presque tout provenant des centres de données, une construction pluriannuelle d'alimentation et de connectivité.

En conséquence, les investisseurs regroupent déjà Bel Fuse avec des noms d'alimentation comme Eaton et Amphenol à l'intérieur d'un ETF axé sur l'électrification, le considérant comme un jeu de pioches et de pelles sur cette tendance.

Le timing aide aussi. Le commerce large de l'IA s'est récemment resserré, et la couche Power et Infra où se trouve Bel Fuse s'est refroidie.

Pourtant, de nouvelles prévisions de capex pourraient ramener de l'argent vers elle.

L'action IA négligée que personne ne recherche

Maintenant, le retournement. Même si l'action approche des records et que les analystes s'y intéressent, l'intérêt public a chuté à un niveau annuel proche du plus bas, et à côté de Nvidia, son intérêt de recherche est nul toute l'année.

Cependant, le marché des options se prépare tout de même. Pendant ce temps, la volatilité implicite se situe dans le 98e percentile de l'année passée, un signe que les traders s'attendent à un grand mouvement. Notamment, Bel Fuse annonce ses résultats du deuxième trimestre le 29 juillet.

Cependant, la valorisation est le risque. Bel Fuse se négocie à un ratio cours/bénéfice proche de 55, ce qui signifie que les investisseurs paient environ 55 $ pour chaque 1 $ de bénéfice annuel, donc beaucoup de croissance est déjà intégrée.

Cela fait des résultats du 29 juillet le test à surveiller. Si les marges et le carnet de commandes des centres de données continuent d'augmenter, le public pourrait à nouveau commencer à remarquer cette action IA négligée. Mais s'ils chutent, ce prix élevé laisse une longue chute à faire.

Source : BeInCrypto