Tesla, Alphabet, IBM rapportent aujourd'hui : Pourquoi les traders d'options paient-ils 86 % de volatilité ?
Tesla, Alphabet et IBM publient tous leurs résultats du deuxième trimestre après la clôture de mercredi. Les traders d'options se préparent à de grands mouvements en une seule journée de la part des trois.
L'histoire récente explique les nerfs. Le dernier rapport d'Alphabet a fait bouger l'action presque deux fois plus que prévu. L'avertissement d'IBM en juillet a effacé un quart de sa valeur en une journée.
Les options Tesla évaluent leur plus grand mouvement de bénéfices en un an
Les options Tesla (TSLA) prévoient un mouvement d'environ 5,6 % d'ici vendredi, selon les données d'OptionCharts de mercredi matin. Cela s'élargit à 7,4 % dans une semaine. En termes de dollars, les traders estiment que l'action se situera entre 356 $ et 399 $.
C'est une large fourchette. Tesla a en moyenne un mouvement de seulement 4,4 % après ses quatre derniers rapports, selon CNBC.
De nombreux traders se préparent à une chute. Les options de vente, qui rapportent lorsque l'action baisse, sont plus nombreuses que les options d'achat à l'expiration de vendredi. Les plus gros paris se situent à des niveaux de prix bien en dessous du prix actuel.
L'analyste des options de CNBC, Mike Khouw, a compté environ 550 millions de dollars de paris nets contre l'action. C'est le même pari de 550 millions de dollars sur les options soutenant l'appel baissier de l'analyste graphique Carter Worth.
L'aperçu des bénéfices de Tesla de BeInCrypto signale les marges et les mises à jour sur les robotaxis comme les éléments à surveiller.
Les bénéfices d'Alphabet et d'IBM montrent des profils de risque opposés
Alphabet (GOOGL) est le commerce opposé. Les options prévoient un mouvement de 5 %, et les appels haussiers dépassent les puts presque cinq à un.
Les traders se souviennent d'avril. Alphabet a gagné 5,11 $ par action alors que Wall Street s'attendait à environ 2,65 $. L'action a grimpé de 10 % et a ajouté 421 milliards de dollars en valeur, le deuxième plus grand gain en une journée jamais enregistré, selon Bloomberg.
L'aperçu des bénéfices de Google indique une croissance du cloud et des dépenses en IA comme les premiers tests.
IBM est le cas étrange. Elle a déjà révélé ses chiffres le 14 juillet. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 17,2 milliards de dollars, en dessous des prévisions. L'action a perdu un quart de sa valeur ce jour-là, sa plus forte chute jamais enregistrée, selon CNBC.
Le PDG Arvind Krishna a blâmé les gros contrats qui ont échappé à la fin du trimestre.
« Ce trimestre, nous avons failli. »
Pourtant, les options IBM sont maintenant les plus chères des trois. La volatilité implicite, une mesure des fluctuations attendues, est supérieure à 86 % pour vendredi.
Les traders ne paient pas pour les résultats. Ils paient pour se protéger contre de mauvaises prévisions.
Ce que le flux d'options peut et ne peut pas confirmer
Une mise en garde. Les données sur les options sont anonymes. Elles montrent la taille des paris, pas qui les a faits. Les positions des fonds spéculatifs ne deviennent publiques que dans les dépôts 45 jours après la fin de chaque trimestre. Le sentiment était déjà partagé après que Jim Cramer a vendu des actions technologiques quelques jours avant les rapports.
Les mouvements attendus sont des estimations, pas des limites. Alphabet et IBM ont toutes deux prouvé cela cette année.
Source : BeInCrypto