Robinhood a chuté après un trimestre exceptionnel : rebond ou glissade vers 76 $ ?

L'action de Robinhood (HOOD) a clôturé à 89,84 $ le 29 juillet, en baisse de 3,15 %, tombant sous les 90 $ même après que la société a publié son meilleur trimestre jamais.

La baisse n'était pas vraiment liée aux chiffres. HOOD a chuté d'environ 14 % en cinq jours et d'environ 20 % cette année, donc la faiblesse est plus profonde qu'un seul rapport de bénéfices.

Les bénéfices de HOOD ont dépassé les attentes, mais le marché a vendu la nouvelle.

Robinhood a annoncé un chiffre d'affaires record de 1,31 milliard de dollars, en hausse de 32 % par rapport à l'année précédente.

Les bénéfices ajustés se sont élevés à 0,62 $ par action, bien au-dessus des 0,42 $ environ attendus par les analystes.

La composition a raconté la vraie histoire. Les marchés de prédiction ont généré 156 millions de dollars, dépassant à la fois les actions à 129 millions de dollars et les cryptomonnaies à 100 millions de dollars pour la première fois.

Ce changement est important car les revenus des cryptomonnaies ont chuté de 38 % d'une année sur l'autre, après une chute encore plus marquée des revenus des cryptomonnaies au trimestre précédent, pourtant le chiffre d'affaires total a tout de même atteint un record. Cependant, la faiblesse du prix de l'action depuis le début de l'année a persisté.

Robinhood gère désormais 13 activités avec plus de 100 millions de dollars de revenus annuels, loin de son image de courtier meme. Un compte de marché a déclaré que Robinhood « a prouvé qu'il est plus qu'une action de cryptomonnaie. » Et cette perspective est désormais visible dans les appels des analystes.

Dans les jours précédant le rapport, les derniers appels des analystes sont restés partagés mais constructifs. Barclays et Truist ont tous deux réitéré des notes d'achat, avec un objectif de prix de 122 $ pour Robinhood par Barclays, tandis que JP. Morgan et Morgan Stanley ont maintenu des notes de conservation à 99 $ et 124 $.

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Chaque cible était toujours proche ou au-dessus du prix, donc Wall Street ne s'attendait pas à un effondrement. L'entreprise a également continué à racheter des actions dans le cadre d'un plan de rachat qu'elle a autorisé plus tôt cette année.

Une partie du bénéfice provient d'un gain unique, ce qui invite à une certaine prudence sur la qualité des bénéfices. Néanmoins, un double battement n'a pas pu faire monter les actions.

Les traders d'options continuent de se couvrir contre une baisse

Le marché des options de Robinhood montre une prudence persistante. Le ratio put-call, qui pèse les paris baissiers des puts contre les appels haussiers, se situe près de 0,66 en intérêt ouvert, une lecture élevée qui favorise les puts.

Le ratio de volume a également grimpé vers 0,60. Cette hausse suggère que les bureaux ont continué à ajouter des couvertures contre la baisse autour de la date des bénéfices plutôt que de parier sur une hausse.

Se couvrir montre de la peur, cependant, et pas toujours là où l'argent circule vraiment.

Le flux monétaire s'améliore alors que la pression de vente s'estompe

Des données plus approfondies suggèrent que la vente pourrait se refroidir. Le Chaikin Money Flow (CMF), un indicateur de savoir si l'argent institutionnel achète ou vend, est à -0,09 et a essayé de franchir zéro autour du 24 juillet.

Il a échoué, donc les institutions sont probablement encore des vendeurs nets. Pourtant, le CMF a augmenté entre le 27 juillet et le 28 juillet tandis que le prix a baissé, une petite divergence haussière. Cela montre que le gros argent institutionnel saigne moins par rapport au prix. Cependant, le CMF doit passer au-dessus de zéro pour que l'action HOOD montre une positivité spécifique au prix.

Le volume le confirme. Le volume des ventes a diminué depuis début juillet même si l'action a chuté, ce qui suggère que même les vendeurs de détail perdent de l'élan.

Rien de tout cela ne confirme un creux, donc le graphique de prix de HOOD doit trancher le débat.

Niveaux de prix de l'action Robinhood qui décident du prochain mouvement

Le graphique semble toujours faible. Depuis le 9 juin, Robinhood a tracé un motif de tête et épaules, une forme de sommet où un pic élevé se situe entre deux pics plus bas, et il a chuté le 24 juillet, quelques jours avant les résultats. La structure de la chute reste intacte, ce qui explique maintenant pourquoi les traders d'options penchent vers le baissier.

La chute s'est arrêtée à 89,87 $, ce qui marque également le retracement de Fibonacci à 0,786. Si ce plancher tient, l'objectif d'environ 21 % près de 76,53 $ pourrait ne pas se réaliser, surtout après une chute de près de 10 %.

Un maintien au-dessus de 89,87 $ et une reprise de 93,84 $ ouvriraient la voie vers les objectifs des analystes. Cependant, la véritable force ne revient qu'au-dessus de 108,45 $, l'épaule droite, qui semble lointaine pour l'instant.

Pour l'instant, 89,87 $ sépare un possible rebond d'une chute plus profonde vers 76,53 $.

Source : BeInCrypto