Apple dépasse les bénéfices, mais les services et la Chine déçoivent : comment les traders en actions devraient-ils se positionner ?

Apple a enregistré des résultats du troisième trimestre fiscal plus solides que prévu, dépassant les estimations de Wall Street tant en termes de revenus que de bénéfices par action.

Cependant, l'action a chuté lors des échanges après la clôture, les investisseurs regardant au-delà du résultat global, se concentrant plutôt sur des revenus des Services et de la Grande Chine plus faibles que prévu, ainsi que sur des remboursements de droits de douane ponctuels qui ont boosté la rentabilité.

Apple enregistre un trimestre record mais les actions chutent

Apple a annoncé des revenus du troisième trimestre fiscal de 109,42 milliards de dollars, dépassant les attentes des analystes de 108,65 milliards de dollars. Le bénéfice par action dilué s'est établi à 2,02 $, confortablement au-dessus de l'estimation consensuelle de 1,89 $.

La société a décrit cette période comme son meilleur trimestre de juin jamais enregistré, soutenu par une croissance à deux chiffres dans les secteurs de l'iPhone, du Mac et des Services. Les revenus ont augmenté de 16 % d'une année sur l'autre, tandis que le revenu net a atteint 29,79 milliards de dollars.

Malgré le dépassement des bénéfices, les actions d'Apple ont chuté de plus de 4 % lors des échanges après la clôture, suggérant que les investisseurs avaient déjà intégré des résultats solides après le rallye de l'action cette année.

Le Mac et l'iPhone propulsent le dépassement des bénéfices

Le meilleur performer a été l'activité Mac d'Apple.

Les revenus du Mac ont grimpé à 10,35 milliards de dollars, dépassant largement les attentes d'environ 8,74 milliards de dollars et marquant une augmentation de 29 % d'une année sur l'autre.

Les revenus de l'iPhone ont également dépassé les prévisions, atteignant 54,25 milliards de dollars, par rapport aux attentes proches de 53,86 milliards de dollars. Ce résultat représente une augmentation annuelle de 22 %, soulignant une demande résiliente avant le prochain lancement de l'iPhone d'Apple.

Pendant ce temps, les Wearables, la Maison et les Accessoires ont généré $7.88 milliards, correspondant globalement aux attentes des analystes.

Les Services et la Chine tempèrent l'optimisme des investisseurs

Bien que les chiffres globaux d'Apple aient impressionné, les investisseurs se sont concentrés sur deux manques notables.

Les revenus des Services ont totalisé $30.74 milliards, en deçà des attentes de Wall Street d'environ $31.22 milliards, bien que le segment ait tout de même connu une croissance de 12 % d'une année sur l'autre.

Les revenus de la Grande Chine ont atteint $18.82 milliards, en dessous des prévisions des analystes de $19.67 milliards, même si les ventes dans la région ont augmenté de 22 % par an.

Apple a également rapporté des revenus d'iPad de $6.19 milliards, en baisse de 6 % par rapport à l'année précédente.

La performance mixte des segments a soulevé des questions sur la capacité des activités à la croissance la plus rapide et à la marge la plus élevée d'Apple à continuer de fournir le rythme de croissance que les investisseurs s'attendent.

Les remboursements de droits de douane augmentent les marges

La rentabilité d'Apple a également bénéficié d'un coup de pouce ponctuel.

La marge brute a atteint 50,1 %, bien au-dessus des attentes de 47,9 %, soutenue par environ deux points de pourcentage provenant des remboursements de droits de douane. La société a également révélé que le bénéfice par action incluait un impact favorable d'environ 0,11 $ provenant de ces remboursements.

Bien que les remboursements aient renforcé les résultats trimestriels, les investisseurs semblaient sous-estimer une partie du dépassement des bénéfices car il n'était pas entièrement dû aux opérations principales.

Qu'est-ce qui vient ensuite ?

L'attention se tourne maintenant vers l'appel de résultats d'Apple, où les investisseurs chercheront des mises à jour sur les initiatives en intelligence artificielle, les conditions de la chaîne d'approvisionnement, la stratégie de prix et la demande à l'approche du cycle de produits de septembre. Le marché suivra également de près les commentaires du nouveau PDG John Ternus, dont le leadership commence en septembre, alors qu'Apple navigue dans une concurrence croissante en IA et des contraintes d'approvisionnement persistantes.

Source : BeInCrypto