L'action de SpaceX pourrait tripler d'ici vendredi, selon un contrat d'options de 20 millions de dollars

Un contrat d'options de 20 millions de dollars ne rapporte que si l'action de SpaceX triple presque d'ici vendredi. Plus de 450 000 contrats sont à un prix d'exercice de 330 $ avant les résultats de mardi.

Ce prix est presque trois fois (3x) supérieur à celui où l'action se négocie actuellement. Les analystes des options doutent que de petits investisseurs aient constitué cette position et pointent plutôt vers une banque.

Qui est derrière le contrat d'options de 20 millions de dollars de SpaceX

Space Exploration Technologies (SPCX) a échangé près de 124 $ mardi après-midi, en hausse de plus de 8 % au cours de la journée. La société a fixé son offre du 12 juin à 135 $, selon son prospectus déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.

SpaceX n'a jamais été négocié près de 330 $. Son record historique est de 225,64 $, et l'objectif médian des analystes est de 225 $. Le prix d'exercice dépasse les deux d'environ 46 %.

La ligne de 330 $ expirant le 7 août détient au moins sept fois l'intérêt ouvert du contrat le plus actif suivant, a rapporté CNBC. Ces contrats contrôlent 45 millions d'actions, d'une valeur d'environ 14,8 milliards de dollars si l'action atteignait un jour le prix d'exercice.

Cela représente environ 7 % d'un flottant public de seulement 639 millions d'actions. Brent Kochuba a fondé la plateforme d'options SpotGamma. Il a déclaré que le modèle d'achat ne correspond ni aux fonds spéculatifs ni aux teneurs de marché ni aux petits investisseurs.

« Mon hypothèse est que les banques détiennent ces options comme couverture, peut-être contre un produit structuré ou une autre exposition courte qu'elles ont. »

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Les chiffres de SpotGamma cités par CNBC estiment que les achats de lundi s'élèvent à environ 90 000 contrats pour 2,2 millions de dollars. Comme les options d'achat sont devenues moins chères lorsque l'action est tombée en dessous de son prix d'introduction en bourse, la prime accumulée atteint près de 20 millions de dollars.

Ce que les traders attendent de l'action SpaceX après les résultats

SpaceX publie ses résultats après la clôture de mardi, ses premiers résultats depuis l'introduction en bourse de juin. Les traders ont déjà cartographié les principaux scénarios de bénéfices que les investisseurs envisagent.

Les contrats à échéance le 7 août évaluent un mouvement d'environ 20,30 $, soit 16,57 %. Cela implique une fourchette de 102,17 $ à 142,77 $. Le prix d'exercice est de 131 % au-dessus du sommet.

CNBC a estimé le mouvement spécifique aux bénéfices à 14 %. Avec une valeur de marché proche de 1,5 trillion de dollars, une impression pourrait déplacer environ 207 milliards de dollars de valeur pour les actionnaires.

Une volatilité implicite proche de 133 maintient même les prix d'exercice éloignés liquides, selon les données de ThinkOrSwim citées par CNBC. La volatilité a généralement tendance à diminuer une fois les résultats publiés.

Ici, cela pourrait ne pas être le cas. Le verrouillage des initiés s'ouvre jeudi, libérant environ 911,5 millions d'actions, plus que l'ensemble de la flottante. L'effondrement du verrouillage de Meta en 2012 reste le précédent le plus proche.

Jay Pestrichelli est directeur des opérations de trading chez Tidal Financial Group, qui gère plus de 60 milliards de dollars à travers plus de 420 fonds négociés en bourse. Il a soutenu que les options d'achat peuvent devenir rentables bien avant le prix d'exercice, plaçant cette zone près de 215 $ d'ici mercredi matin.

« Ce n'est pas un coup spéculatif ... vous n'achetez pas le prix d'exercice le plus élevé de la chaîne à moins d'essayer de réduire le coût d'une couverture. »

Même 215 $ laisserait SpaceX en deçà de son propre record. Que la ligne de 330 $ soit une assurance bon marché ou un véritable trade directionnel devrait se résoudre d'ici vendredi. Cela tombe un jour après que le flottement double plus que.

Source : BeInCrypto