Le pari IA de Whale Rock devient volatile : les pertes de juillet effacent la moitié des gains de 2026

Le fonds phare de Whale Rock Capital Management a chuté de 21,7 % en juillet. Cette baisse a réduit ses gains de 2026 d'environ la moitié alors que les actions d'intelligence artificielle et de semi-conducteurs se sont vendues.

Le rendement de Whale Rock depuis le début de l'année est tombé à 35,1 % à la fin juillet. C'est en baisse par rapport à 72,5 % à la fin juin, a déclaré une personne familière avec le sujet à Bloomberg. Alex Sacerdote dirige la société basée à Boston, d'une valeur de 19 milliards de dollars.

Un mois difficile pour les sélectionneurs d'actions AI

Le fonds long uniquement de Whale Rock a chuté de 18,8 % en juillet mais affiche toujours un gain de 36,8 % pour l'année. La société célèbre son 20e anniversaire en 2026. Elle a profité d'un rallye des fabricants de puces au cours de la première moitié de l'année, mais les conditions se sont inversées brusquement en juillet.

Les dépôts réglementaires montrent que Whale Rock a augmenté ses participations dans SanDisk et Bloom Energy au cours du premier trimestre. Les deux noms ont chuté en juillet aux côtés de CoreWeave. Tous trois ont été victimes d'une vente massive dans le secteur de la mémoire qui a touché le plus durement les actions de puces et d'infrastructure AI.

Les dégâts se sont étendus au-delà des semi-conducteurs. Des noms de méga-capitalisation comme Google et Meta ont également connu de légères baisses en juillet. Pendant ce temps, les investisseurs sont devenus méfiants face à la poursuite des dépenses en AI. Cette préoccupation fait écho à un avertissement plus large selon lequel le marché se négocie désormais comme un seul pari sur l'AI.

Pas la seule victime de l'industrie de l'AI

Whale Rock n'était pas seul à subir un coup. Le fonds Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner a affiché une perte de 67 % le mois dernier. Cela a marqué la plus forte baisse de fonds spéculatifs en juillet, suite à un désengagement forcé de son portefeuille d'actions.

Le retournement s'inscrit dans un schéma qui se déroule sur le marché de l'IA de Wall Street cet été. Certains stratèges le comparent à l'ère des dot-com. D'autres, cependant, voient ce recul comme une opportunité d'achat, et non comme le début d'une chute plus longue.

La performance d'août de Whale Rock pourrait dépendre de la saison actuelle des bénéfices. Le sentiment des investisseurs envers les dépenses en infrastructure IA décidera probablement si le fonds se stabilise ou prolonge les pertes de juillet.

Source : BeInCrypto