L'action de SpaceX monte de 12 % alors que la période de blocage prend enfin fin : jusqu'où pourrait-elle monter en août ?

L'action de SpaceX a été échangée près de 128 $ vendredi, en hausse de plus de 11 %. La montée est survenue un jour après l'expiration de la première période de blocage des initiés, rendant 911,5 millions d'actions éligibles à la vente.

La vague de ventes d'initiés que de nombreux investisseurs craignaient ne s'est pas encore manifestée. Une mise à niveau d'analyste et des achats d'options agressifs amènent maintenant les traders à se demander jusqu'où le rebond peut aller.

Pourquoi l'action SpaceX a-t-elle grimpé après l'expiration du blocage

Les accords de blocage interdisent aux initiés et aux premiers investisseurs de vendre leurs actions pendant une période déterminée après une introduction en bourse. Plutôt qu'une seule période de 180 jours, SpaceX a échelonné ses restrictions sur neuf tranches, la première étant liée à son rapport de résultats de début.

L'expiration de jeudi était la première et la plus importante de ces fenêtres. Elle a porté la flottabilité négociable de SpaceX de 4,9 % à 11,8 % des actions en circulation, libérant des actions d'une valeur d'environ 100 milliards de dollars.

Les vendeurs avaient beaucoup d'avertissements. SPCX avait chuté de son record de juin de 225,61 $ à des creux près de 105 $ cette semaine. Ses résultats de début et le déblocage imminent ont entraîné la baisse. Elon Musk a même qualifié la baisse d'opportunité avant l'arrivée du déblocage d'actions de 104 milliards de dollars.

Cette baisse a peut-être déjà anticipé les ventes. L'analyste de Morningstar, Nicolas Owens, a déclaré à Yahoo Finance que la décote était déjà visible dans le prix.

« Une bonne partie de la récente chute… est précisément en anticipation de la dilution. »

Les actions ont récupéré 4 % jeudi alors que le déverrouillage a pris effet, puis ont accéléré vendredi. L'analyste d'Argus, Steven Silver, a rehaussé SPCX de Conserver à Acheter avec un objectif de 160 $. Il a cité un remboursement anticipé des lourdes dépenses en infrastructure IA de l'entreprise.

La mise à niveau est arrivée quelques jours après le premier bénéfice de SpaceX, qui a montré un chiffre d'affaires de 7,8 milliards de dollars, en hausse de 92 % d'une année sur l'autre.

Wall Street reste divisée sur ce qui va suivre. Adam Jonas de Morgan Stanley a présenté l'expiration comme une opportunité d'achat, décrivant SpaceX comme un potentiel générateur de richesse générationnel. En revanche, Ron Epstein de Bank of America a averti que l'offre supplémentaire pèserait probablement sur les actions à court terme.

Quelle pourrait être la hausse de l'action SpaceX en août ?

Le tableau de vendredi a montré le retournement dans son intégralité. SPCX a chuté à 114,56 $ lors des premières transactions avant que les acheteurs n'interviennent, poussant le volume au-delà de 107 millions d'actions dans l'après-midi.

Le positionnement des options à l'approche de l'expiration de la journée penche fermement vers le haussier. Les données d'OptionCharts.io montrent 1 031 939 contrats d'options d'achat ouverts contre 454 896 contrats de vente, un ratio puts-calls de 0,44.

Une position se distingue. Les traders détiennent 563 419 contrats d'options d'achat au prix d'exercice de 330 $, soit plus de la moitié de tout l'intérêt ouvert des options d'achat pour cette expiration. Le bloc remonte à un trade d'options de 20 millions de dollars qui ne rapporte que si SPCX triple presque. Ces contrats expireront probablement sans valeur à la clôture.

L'inclinaison haussière s'étend bien au-delà d'aujourd'hui. Pour les échéances des 14, 21 et 28 août, l'intérêt ouvert des options d'achat s'accumule entre 130 $ et 160 $, avec les blocs les plus lourds près de 150 $ et 160 $. Les options d'achat spéculatives atteignent jusqu'à 200 $, 250 $ et même 450 $, tandis que l'intérêt des options de vente s'amincit au-dessus de 130 $.

Les vendeurs à découvert ajoutent une autre couche de carburant. Environ 219,3 millions d'actions SPCX ont été vendues à découvert au 29 juillet, d'une valeur de 24,6 milliards de dollars. Cela représente environ 34 % du flottant, donc un mouvement soutenu à la hausse pourrait forcer les vendeurs à découvert à couvrir.

Le graphique ci-dessous offre des cibles plus claires. SPCX a franchi le canal descendant qui a défini sa chute depuis la mi-juin, avec la prochaine résistance à 137,69 $. Au-delà se trouve le retracement de Fibonacci à 61,8 % près de 151 $, à peu près là où l'action a commencé à se négocier lors de ses débuts.

Franchir 165,23 $, le point médian de l'ensemble de la baisse, remettrait le record de 225,61 $ en vue. Cependant, l'indice de force relative (RSI) est à 68,37, juste en dessous du territoire de surachat, ce qui suggère que le rebond pourrait faire une pause avant de s'étendre.

Cependant, une clôture quotidienne en dessous du support immédiat à 126,88 $ pourrait retarder la hausse, du moins à court terme, l'action risquant un nouveau test du bas de 108,09 $ enregistré avant le déverrouillage.

Le risque d'offre n'a pas disparu. Jusqu'à 40 % de l'entreprise pourrait devenir négociable d'ici le 8 décembre, la participation de Musk restant restreinte jusqu'à la mi-2027. La question de savoir si la nouvelle demande continuera d'absorber ces actions décidera si 160 $, ou tout ce qui dépasse, reste à portée.

Source : BeInCrypto