Tom Lee est optimiste sur les actions, mais se prépare à une baisse de la dette sur marge

Tom Lee de Fundstrat a réitéré son appel pour que le S&P 500 atteigne 8 000 d'ici la fin août. Il a également répété son avertissement selon lequel les actions sont prêtes pour un repli.

S'exprimant sur CNBC, Lee a rejoint Stephanie Guild de Robinhood et Courtney Garcia de Payne Capital. Il a déclaré que les deux points de vue peuvent coexister.

Un scénario haussier basé sur les bénéfices

Lee a basé son objectif sur l'augmentation des estimations de bénéfices pour 2027. Il a placé le chiffre actuel près de 410 $ par action, en hausse par rapport à environ 395 $ au début de la saison des bénéfices. Lee a déclaré que l'estimation pourrait atteindre 425 $ d'ici la fin du mois.

Appliquer un multiple de prix sur bénéfices de 20 à ce chiffre placerait l'indice près de 9 000, a déclaré Lee.

Courtney Garcia a souligné une tendance plus large soutenant le rallye. Elle a noté que les secteurs de la santé, des finances et de l'industrie ont tous surperformé le S&P 500 au cours des trois derniers mois.

Cette ampleur est importante car les gains ne dépendent plus d'un petit nombre de grandes entreprises technologiques. Garcia a ajouté que le rallye peut se poursuivre si les bénéfices et les dépenses des consommateurs continuent de se maintenir.

Quatre risques que Lee surveille

Lee a nommé des raisons spécifiques pour lesquelles un repli de 10 % pourrait encore se produire une fois que le marché atteindra son objectif de 8 000. Il a pointé des niveaux d'endettement record et une réaction non résolue au nouveau cadre d'inflation du président de la Fed, Kevin Warsh. Il a également signalé l'incertitude des élections de mi-mandat et d'autres déblocages d'actions chez SpaceX.

Cette préoccupation concernant SpaceX survient alors que l'intérêt à la vente de SpaceX a déjà diminué depuis l'expiration de son propre verrouillage plus tôt ce mois-ci.

« Je pense que les corrections se produisent quand on s'y attend le moins, vous savez, et généralement quand les investisseurs sont optimistes. »

Lee a fait un appel similaire sur le S&P 500 plus tôt ce mois-ci. Il a d'abord signalé le même objectif de 8 000 début août, en parallèle d'un appel séparé sur Ethereum.

Il a comparé la configuration actuelle à celle de 1998, lorsque les actions continuaient de grimper après l'effondrement de Long-Term Capital Management. Ce rallye a duré encore 18 mois et a ajouté 35 %, a-t-il déclaré.

Les évaluations ont refroidi de deux tours complets depuis mars, même si la croissance des bénéfices a plus que doublé. Lee a qualifié cette combinaison de signe de scepticisme sain plutôt que d'épuisement.

Source : BeInCrypto