Les Américains latins passent aux dollars numériques. Leur argent est-il en sécurité ?
Un Argentin qui a conservé l'équivalent de 10 000 $ en espèces de pesos de 2016 à 2026 a terminé la décennie avec environ 114 $ en valeur dollar américain.
Cette perte de près de 99 % explique pourquoi le dollar est entré dans la vie financière quotidienne à travers l'Amérique latine. Les travailleurs reçoivent des salaires en stablecoins, tandis que les entreprises utilisent des dollars numériques pour collecter des revenus et payer des fournisseurs étrangers.
L'économie de l'exode, un nouveau rapport de BeInCrypto Intelligence, décrit cela comme une dollarisation ascendante. Les gens restent chez eux tandis qu'une plus grande partie de leur activité financière se déplace au-delà des banques domestiques. La protection derrière ces soldes en dollars varie considérablement.
Le dollar est devenu de l'argent de travail
Plus de 99 % du volume de retrait de stablecoins suivi a été transféré dans les 30 jours. Sur le portefeuille argentin Lemon, le retrait médian variait de 150 $ à 270 $ au cours de la première moitié de 2026. La moyenne était de 544 $ sur 215 597 transferts.
Séparément, le corridor de stablecoins suivi par Bitso fonctionnait à un rythme annualisé de 31,5 milliards de dollars en 2026. Ce chiffre mesure le mouvement brut, bidirectionnel plutôt que l'argent quittant définitivement la région.
L'activité ressemble davantage à un réseau de paiement qu'à un coffre-fort d'épargne. L'argent arrive, puis se dirige vers les dépenses ou les coûts d'exploitation.
Antônia Souza, directrice des devises numériques de Visa pour l'Amérique latine et les Caraïbes, a déclaré que les institutions représentent toujours les plus grands flux.
« Les énormes chiffres que nous voyons sur les stablecoins proviennent de transactions institutionnelles et de transactions transfrontalières, principalement des transactions B2B. »
Un solde en dollars peut cacher différents risques
BeInCrypto a audité 12 produits de compte en dollars disponibles pour les clients d'Amérique latine. Seuls deux ont placé les soldes des clients dans des dépôts bancaires américains assurés. Cinq ont utilisé des stablecoins.
L'étiquette en dollars révèle peu sur la protection qui se cache en dessous. Un solde pourrait représenter un dépôt assuré, une créance sur un stablecoin ou un produit d'investissement.
Reza Bundy, PDG d'Atlas Capital Team, dit que les épargnants doivent séparer la protection de la monnaie de la préservation de la richesse.
« Pour un épargnant d'Amérique latine, l'exposition nominale au dollar et la préservation du pouvoir d'achat réel sont des questions distinctes », a déclaré Bundy à BeInCrypto. « Un stablecoin, un dépôt bancaire, une obligation du Trésor et une action américaine peuvent tous être libellés en dollars tout en portant des risques très différents. »
Détenir des dollars peut protéger contre la dépréciation de la monnaie locale. L'inflation américaine peut néanmoins réduire ce que ces dollars peuvent acheter. Les stablecoins peuvent ajouter des risques d'émetteur, de plateforme et de garde.
Passer aux obligations du Trésor crée une autre décision
Certains épargnants vont au-delà de l'argent numérique et achètent des obligations du gouvernement américain. La maturité de l'obligation peut changer considérablement le résultat.
« Les obligations du Trésor à long terme sont particulièrement sensibles aux changements des attentes en matière d'inflation, des taux d'intérêt et de la prime de terme », a déclaré Bundy. « Lorsque les rendements augmentent, la valeur marchande d'une obligation à long terme peut diminuer considérablement, même si le gouvernement américain continue de faire ses paiements. »
Un épargnant détenant l'obligation jusqu'à l'échéance peut recevoir les paiements promis. Quelqu'un qui vend plus tôt pourrait subir une perte car les prix des obligations chutent généralement lorsque les taux augmentent.
Bundy avertit également que les indices technologiques américains pondérés en fonction de la capitalisation concentrent l'argent dans un petit groupe d'entreprises. Il privilégie les obligations à court terme et les actifs qui réagissent différemment à l'inflation, tout en reconnaissant que chacun introduit de nouveaux risques.
La dollarisation ascendante donne aux Latino-Américains accès à une monnaie qui peut mieux conserver sa valeur qu'une monnaie locale en déclin. Ce qu'ils détiennent après avoir effectué ce changement détermine la protection légale, la liquidité et le pouvoir d'achat qu'ils reçoivent.
Télécharger L'économie de l'exode pour l'analyse complète sur chaîne et l'audit des produits de compte en dollars d'Amérique Latine.
Divulgation
Bundy dirige l'équipe Atlas Capital, conseiller du fonds Atlas America, et Atlas AI Labs, l'émetteur prévu de USAFi. Atlas a des intérêts commerciaux liés aux classes d'actifs discutées ci-dessus. USAF est un ETF et peut perdre de la valeur. USAFi reste en pré-lancement et nécessite une licence VARA complète avant l'émission. Ses commentaires sont des opinions générales sur le marché, pas des conseils d'investissement. Le prospectus de USAF énumère ses frais et risques.
Source : BeInCrypto