Franklin Templeton obtient un allègement du personnel de la SEC pour son fonds Onchain de 721 millions de dollars

Franklin Templeton se prépare à intégrer des actifs tokenisés dans ses fonds communs de placement et ses ETF conventionnels, a rapporté Bloomberg jeudi, huit jours après que le personnel de la SEC a autorisé la société à détenir son fonds monétaire basé sur la blockchain de 721 millions de dollars dans ces portefeuilles.

Franklin caractérise ce soulagement comme la première autorisation réglementaire américaine pour des produits nativement numériques au sein de fonds conventionnels.

« Ce n'est pas une règle, une réglementation ou une déclaration de la Commission, et la Commission n'a ni approuvé ni désapprouvé son contenu », a écrit la Division de la gestion des investissements le 12 août, ajoutant qu'elle « n'a aucune force ou effet juridique ».

Le personnel a mis de côté les paragraphes (b), (e) et (f) de la Règle 17f-2 en vertu de la Loi de 1940 sur les sociétés d'investissement, les dispositions construites autour de la garde en coffre-fort des certificats d'actions.

Le Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) a déclaré des actifs nets de 720 928 224 $ au 31 juillet et un rendement net de 3,50 % sur sept jours. Franklin Templeton Investor Services ouvrira un portefeuille séparé sur Stellar pour chaque fonds d'investissement.

Douze conditions attachées

Le personnel a attaché douze conditions. Le conseil d'administration de chaque fonds doit approuver l'arrangement et le revoir au moins une fois par an.

FTIS doit conserver le pouvoir de corriger les erreurs, de geler ou de migrer les enregistrements de portefeuille et de restaurer l'enregistrement officiel de propriété, et s'il cesse un jour d'agir en tant qu'agent de transfert, il doit remettre le contrôle administratif des contrats intelligents à son successeur.

Les comptables publics indépendants doivent vérifier les avoirs de chaque fonds au moins trois fois par exercice fiscal, deux fois sans préavis. De plus, les fonds peuvent utiliser les actions pour les soldes de trésorerie et comme garantie pour les prêts de titres. CryptoPotato a rapporté en décembre que BENJI a servi de garantie dans un projet pilote de crédit SemiLiquid, restant grevé tout au long du cycle de vie du prêt.

Le soulagement repose sur une lettre de 1992

Le personnel a accordé la position par analogie à une lettre du 24 septembre 1992 adressée à Franklin Investors Securities Trust, qui couvrait un arrangement maître-alimenté où un agent de transfert affilié détenait des actions de fonds sous forme d'enregistrement comptable. Franklin a soutenu qu'un portefeuille Stellar soulève la même question, puisque FTIS maintient toujours l'enregistrement officiel de propriété et en garde le contrôle unilatéral.

La lettre nomme 23 gestionnaires d'investissement, parmi lesquels Putnam, Western Asset, ClearBridge, BrandywineGLOBAL, Royce et Clarion Partners. CryptoPotato a couvert l'accord de Franklin pour acheter 250 Digital, la société issue de CoinFund, alors que son bras d'actifs numériques a dépassé 50 employés.

Le 18 août, la SEC a proposé la Réglementation des Actifs Cryptographiques avec des chemins d'offre de 5 millions de dollars et 75 millions de dollars, une règle proposée portant une période de commentaire de 60 jours. La demande de Franklin a été signée par Navid J. Tofigh, avocat général associé senior, et répondue par Taylor Evenson, avocat senior.

Source : CryptoPotato