La présence de Jump sur Hyperliquid explose alors que le volume des échanges approche 150 milliards de dollars

Le volume cumulé des transactions de Jump Trading sur Hyperliquid a presque atteint 150 milliards de dollars depuis le premier dépôt de la société, effectué le 12 décembre 2025, selon Hanson Birringer, cofondateur de Hyperdash, qui a cartographié l’ensemble de l’activité de la société sur la plateforme.

Jump utilise un compte principal et 16 sous-comptes. Ses transactions représentent désormais près de 8 % du volume total des contrats à terme perpétuels sur Hyperliquid et 19 % du volume des marchés xyz.

Activité de Jump sur Hyperliquid

En juillet seulement, sa part a atteint près de 18 % du volume total de la plateforme et 29 % du volume des marchés xyz. Jump a d’abord passé environ une semaine à tester la plateforme en décembre, période durant laquelle la société a négocié pour 153 millions de dollars de BTC, de SOL et de HYPE, avant d’approvisionner son compte principal et de commencer à créer des sous-comptes.

Chaque portefeuille a un rôle précis : certains comptes sont dédiés au pétrole brut, au Brent et au gaz naturel, tandis que d’autres sont réservés à chaque nouvelle action cotée. Un portefeuille plus important couvre le S&P 500, le XYZ100, SK Hynix, l’argent, l’or et les valeurs liées à la mémoire. La stratégie de la société repose principalement sur le volume des ordres preneurs, les ordres apporteurs ne représentant que 11 % à 35 % des exécutions dans l’ensemble de ses activités. Selon Birringer, il s’agirait d’un portefeuille de couverture ou d’arbitrage, associé à d’autres plateformes pour tirer parti des écarts de spreads et de taux de financement.

Le portefeuille actuel de Jump est acheteur à hauteur de 32 millions de dollars sur le Brent et de 16 millions de dollars sur le CL, tout en détenant des positions vendeuses sur l’or, l’argent, MU, NVDA, DRAM, SK Hynix, XYZ100 et des mégacapitalisations. Les positions représentent un montant notionnel total de 145 millions de dollars, pour une valeur de compte de 63,6 millions de dollars. Sur chaque marché, la société de trading représente 38 % du volume sur DRAM, 36 % sur NATGAS, 33 % sur le Brent, 32 % sur le SP500, 26 % sur XYZ100 et 16 % sur le CL, contre 2,6 % du volume sur le BTC.

Entre avril et août, le compte principal a également davantage utilisé la fonctionnalité de priorité Gossip de Hyperliquid et a payé 966 HYPE, principalement en mai, avant d’arrêter. Jump a payé environ 7 millions de dollars de frais à la plateforme jusqu’à présent, tout en ne générant que quelques centaines de milliers de dollars de P&L, ce qui renforce l’idée que son activité sur Hyperliquid s’inscrit dans le cadre d’une opération de tenue de marché menée sur plusieurs plateformes.

Sa marge d’environ 65 millions de dollars en USDC sur la plateforme génère également 1,8 million de dollars de revenus annuels supplémentaires pour Hyperliquid grâce à la récente accumulation de frais AQAV2.

Exposition institutionnelle

Le HYPE a atteint un sommet historique de 89,60 $ le 6 septembre et est resté proche de ce niveau trois jours plus tard. La dernière hausse du cours est intervenue alors que de nouvelles données révélaient les positions institutionnelles dans trois fonds HYPE : le Bitwise Hyperliquid ETF, le 21Shares Hyperliquid ETF et le Grayscale Hyperliquid Staking ETF. James Seyffart, analyste des ETF chez Bloomberg Intelligence, a récemment indiqué que les déclarations 13F du deuxième trimestre faisaient état de 30 gestionnaires d’investissement détenant au total environ 75 millions de dollars dans ces fonds.

Wealth High Governance Asset Management détenait la plus importante position, à près de 24 millions de dollars, suivi d’OLP Capital Management, à 10,5 millions de dollars. UBS détenait 7,5 millions de dollars, Bank of Montreal environ 6,7 millions, et Jane Street Group près de 4,4 millions. Parmi les autres détenteurs déclarés figuraient Discovery Capital, Brevan Howard, Flow Traders, Virtu Financial et HighTower Advisors.

Le mois dernier, Trump a déclaré que Michael Selig, président de la Commodity Futures Trading Commission, travaillait à faire entrer aux États-Unis cette plateforme de trading spécialisée dans les contrats perpétuels de manière « pleinement conforme à la réglementation et légale », ce qui a renforcé les attentes concernant son expansion dans le pays.

Source : CryptoPotato