Dan Ives estime que les actions de logiciels viennent de recevoir leur signal d’achat le plus clair à ce jour

Dan Ives estime que les valeurs logicielles ont donné leur signal d’achat le plus clair depuis des mois. Les derniers résultats d’Oracle ont marqué un tournant pour un secteur que de nombreux investisseurs avaient délaissé.

Ives, associé et directeur général senior chez Yorkville Ives, a tenu ces propos sur Fast Money, l’émission de CNBC. Il a déclaré que les investisseurs institutionnels devaient revenir aux valeurs logicielles, citant Oracle, Adobe, Palantir et Snowflake.

Les investisseurs « pris à contre-pied » alors que le sentiment évolue

Ives a fait valoir que Wall Street avait sous-évalué le carnet de commandes d’Oracle. Selon lui, le marché estimait à 50 à 60 % la probabilité que ce carnet ne se traduise jamais en chiffre d’affaires. Cette conversion dépend de la capacité d’Oracle à déployer suffisamment de centres de données pour répondre à la demande de ses clients du cloud et de l’IA.

« Cette action est au purgatoire. »

Dan Ives, CNBC

Il a ajouté qu’un seul trimestre solide ne suffirait pas. Oracle doit confirmer cette performance avant que le marché ne revalorise pleinement l’action. Après des mois de scepticisme, les investisseurs ne créditeront pas l’entreprise pour un seul dépassement des prévisions de bénéfices.

Les logiciels présentent des similitudes avec les semi-conducteurs

Ives a établi un contraste avec les semi-conducteurs, secteur dans lequel il se montre plus confiant. Il a évoqué un rapport de 13 à 1 entre la demande et l’offre sur les marchés asiatiques des puces.

Selon lui, Nvidia reste donc un pari plus sûr qu’AMD ou Intel, qui tentent de combler leur retard. Cette prudence fait écho au débat plus large sur les réactions aux résultats des fabricants de puces, où le sentiment a fortement fluctué au moindre signe de ralentissement de la demande.

Le rebond des éditeurs de logiciels fait suite à une période difficile. Le secteur était à la traîne depuis des mois, en raison des craintes liées à l’IA, avant qu’une série de redressements des résultats des éditeurs ne change la donne.

Ives a déclaré que ce changement était désormais visible dans tout le secteur des logiciels, et pas seulement chez une seule entreprise.

Ives s’est toutefois abstenu de parler d’un véritable signal d’achat.

« C’est plutôt vert citron, en fait. »

Dan Ives, CNBC

La distinction est importante. Ives décrit un secteur qui doit encore faire ses preuves, et non un secteur que les investisseurs devraient suivre aveuglément. La question de savoir si ce vert citron va s’intensifier pourrait dépendre de la capacité d’Oracle à poursuivre sur sa lancée au cours des prochains trimestres.

Source : BeInCrypto