Les actions tokenisées attirent 247,8 millions de dollars dans la DeFi : à quoi servent-elles réellement ?

La valeur totale verrouillée (TVL) des actions tokenisées dans les protocoles de finance décentralisée (DeFi) a grimpé de 1 961 % au cours de l’année écoulée, pour atteindre 247,8 millions de dollars. Token Terminal a publié ces chiffres jeudi.

Binance Research attribue cette croissance au développement des infrastructures onchain. Les prêts, le déploiement de contrats intelligents et les marchés associés aux actions confèrent désormais aux actions tokenisées un rôle qui dépasse la simple détention passive.

3 chaînes concentrent presque toute la TVL des actions tokenisées

Robinhood Chain représente 98,2 millions de dollars du total, suivie de Solana avec 87,4 millions et de BNB Chain avec 36,3 millions, selon Token Terminal. À elles trois, ces chaînes en détiennent 89,5 %.

Binance Research est parvenue à une conclusion similaire. Selon son rapport, la TVL de la DeFi active est passée de 21,6 millions de dollars en janvier à 289,1 millions au 9 septembre.

Rapportée à sa propre capitalisation boursière active, la part de la DeFi est passée de 2,2 % à 7,2 %. Mais à quoi servent réellement ces jetons ? Binance Research ventile la TVL par type d’activité.

Les pools de liquidité représentent 65,4 %, et les marchés de prêts, 28,1 %. La tokenisation des rendements représente 5,7 %, et les autres activités, 0,8 %.

La base globale reste toutefois bien plus importante. La valeur distribuée des actions tokenisées a atteint un sommet proche de 2,9 milliards de dollars à la mi-septembre, selon RWA.xyz. La valeur distribuée correspond aux jetons qui peuvent circuler librement entre les portefeuilles.

Suivez-nous sur X pour obtenir les dernières nouvelles au fur et à mesure qu'elles arrivent

Le collatéral et les paires avec des memecoins stimulent le volume d’échanges

Les données d’emprunt de bStocks donnent une mesure de la part des prêts. Les emprunts en cours adossés à des bStocks sont passés de 5,5 % des garanties déposées fin juin à 46,2 % au 10 septembre.

Cela représente environ 3,1 millions de dollars empruntés contre 6,8 millions de dollars de garanties. Le pool reste modeste par rapport au marché dans son ensemble, même si son taux d’utilisation a augmenté.

Parallèlement, Binance Research a relevé que les actions tokenisées génèrent aussi de l’activité sur des « marchés où les transactions ne portent pas directement sur des jetons représentant des actions ». Les marchés de meme coins associés à des actions ont généré environ 2,49 milliards de dollars sur Robinhood Chain et 2,90 milliards de dollars sur BNB Chain entre le 26 juillet et le 9 septembre.

La société d’analyse on-chain SQD a étudié un échantillon de Robinhood Chain. Elle a constaté que 711,2 millions de dollars, soit 32,1 % du volume cumulé des jetons représentant des actions jusqu’au 30 août, provenaient de transactions contre d’autres jetons, principalement des meme coins.

« Les actions tokenisées deviennent donc des actifs de cotation pour le trading natif des cryptomonnaies, ce qui peut accroître le volume des transactions sans nécessiter une hausse proportionnelle de la demande d’actions à conserver à long terme », ajoute le rapport.

L’émission n’est donc plus le facteur limitant. La question est désormais de savoir quelle part de ces 2,9 milliards de dollars trouvera une utilité une fois arrivée sur la blockchain.

Abonnez-vous à notre chaîne YouTube pour regarder des leaders et des journalistes fournir des analyses d'experts

Source : BeInCrypto