Les 5 principaux catalyseurs susceptibles de faire bouger les actions et les cryptomonnaies cette semaine
Il y a deux semaines, la Réserve fédérale a relevé ses taux d’intérêt. Cette semaine, cinq publications de données montreront si elle recommence en octobre.
Le président de la Fed affirme que des chiffres isolés ne devraient pas dicter la politique monétaire. Les traders continuent pourtant de baser leurs anticipations sur les données de cette semaine.
La Fed a relevé ses taux et refuse de signaler sa prochaine décision
Le 16 septembre, la Fed a porté son taux directeur dans une fourchette de 3,75 % à 4 %. L’inflation « reste élevée », indiquait le communiqué de politique monétaire.
En juin, BeInCrypto rapportait que Bank of America s’attendait à trois hausses des taux de la Fed cette année, à commencer par celle de septembre.
Lors de sa conférence de presse, le président Kevin Warsh a refusé de promettre une deuxième hausse.
« Les tendances comptent. Les données ponctuelles sont bruitées. Se focaliser dangereusement sur chaque donnée est une préoccupation. »
Les marchés des taux anticipent à environ 64 % une nouvelle hausse le 28 octobre.
Des taux plus élevés permettent aux épargnants et aux détenteurs d’obligations de gagner davantage. Cela détourne les fonds des placements plus risqués comme les actions technologiques et le Bitcoin (BTC). À l’heure actuelle, le Bitcoin s’échange autour de 84 728 dollars, selon les données de BeInCrypto.
1. Lundi : procès-verbal de la Banque du Japon
La Banque du Japon (BOJ) publiera lundi matin, heure du Japon, le compte rendu de sa réunion des 30 et 31 juillet, selon son calendrier.
Le compte rendu retrace par écrit les arguments avancés par les membres du conseil. Il porte sur la réunion qui s’est tenue entre deux hausses de taux. La BOJ a relevé son taux à environ 1 % en juin, puis à environ 1,25 % le 18 septembre.
Dans son communiqué de septembre, la banque a déclaré qu’elle « continuera à relever son taux directeur ». Le taux japonais reste inférieur de plus de 2,5 points de pourcentage à celui de la Fed. Des signes indiquant que Tokyo accélère les hausses réduiraient cet écart, ce qui pourrait avoir des répercussions sur les marchés obligataires mondiaux.
Actifs à surveiller.Obligations d’État japonaises, yen, rendements des bons du Trésor américain et bitcoin.
2. Mercredi : inflation selon l’indice PCE
L’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) est la mesure de l’inflation à laquelle la Fed accorde le plus de confiance. Il suit également l’évolution des dépenses des Américains. Sa version « de base » exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie.
L’indice PCE de base a augmenté de 3,3 % sur un an en juillet, selon le Bureau of Economic Analysis (BEA). Le chiffre d’août est attendu à 3,4 %. L’objectif de la Fed est de 2 %.
Les dépenses devraient augmenter de 0,5 % en août. Ce serait la plus forte hausse mensuelle depuis plus d’un an.
Actifs à surveiller. Rendements des bons du Trésor, dollar américain, S&P 500, Nasdaq et Bitcoin.
3. Mercredi, PIB
Le même matin, le BEA publie sa troisième et dernière estimation de la croissance au deuxième trimestre. Le produit intérieur brut (PIB) mesure tout ce que produit l’économie.
La deuxième estimation faisait état d’une croissance de 1,5 % en rythme annualisé, contre 2,1 % au premier trimestre, selon les données du BEA. Une révision à la hausse donnerait à la Fed davantage de marge pour maintenir les taux élevés.
Actifs à surveiller. Rendements des bons du Trésor, dollar américain et S&P 500.
4. Jeudi, indice ISM manufacturier
L’Institute for Supply Management (ISM) interroge chaque mois les responsables des achats des usines. Un indice supérieur à 50 signifie que le secteur manufacturier est en expansion.
L’indice d’août s’est établi à 54,6, contre 55,6 en juillet, a indiqué l’ISM. Son indicateur des prix est resté à 71,1, ce qui signifie que les usines continuent de payer davantage.
Actifs à surveiller. Actions du secteur industriel, rendements des bons du Trésor, dollar américain et pétrole.
5. Vendredi, rapport sur l’emploi
La semaine se termine avec le rapport sur l’emploi de septembre. Les prévisionnistes s’attendent à environ 90 000 nouveaux emplois, contre 162 000 en août. Le taux de chômage devrait rester stable à 4,1 %.
Les salaires horaires ont augmenté de 0,3 % en août, selon les données du Bureau of Labor Statistics. Un rapport solide montrerait que le marché du travail résiste bien et renforcerait les arguments en faveur de taux plus élevés.
Le bitcoin a bondi après le rapport décevant sur l’emploi de juin, a rapporté BeInCrypto.
Actifs à surveiller. Les rendements des bons du Trésor, le dollar américain, le S&P 500, le Nasdaq, l’or et le bitcoin.
Ce que la semaine réserve aux rendements des bons du Trésor
Ensemble, ces publications alimentent la décision de la Fed des 27 et 28 octobre. Elles préparent aussi le prochain grand mouvement des rendements des bons du Trésor américain, les taux d’intérêt que le gouvernement paie pour emprunter.
Le rendement à 10 ans a récemment reculé après avoir atteint son plus haut niveau en 19 ans, a rapporté BeInCrypto. D’ici vendredi soir, la Fed aura les éléments nécessaires pour se prononcer. La question est de savoir si elle agira en conséquence — une réponse que Warsh a refusé de donner.
Source : BeInCrypto