Michael Burry a dit que l'IA éclaterait en 2028. Un week-end de recherche a changé cela

Michael Burry a échangé ses positions de vente à découvert contre des options de vente. Il a déclaré que des recherches effectuées le week-end l'avaient convaincu que la bulle de l'intelligence artificielle (IA) pourrait éclater plus tôt que prévu.

L'investisseur de “Big Short” a révélé les changements dans un post publié lundi sur sa newsletter Substack, Cassandra Unchained. Le remaniement concerne Micron, Nebius, Nvidia, Palantir et un fonds négocié en bourse de semi-conducteurs.

Michael Burry Remplace Ses Positions Courtes Par Des Options De Vente

Un vendeur à découvert emprunte des actions et les vend, espérant les racheter à un prix inférieur, sans date de fin fixe. Une option de vente donne le droit de vendre une action à un prix fixé, mais seulement jusqu'à l'expiration du contrat. Les options de vente prennent de la valeur à mesure qu'une action baisse, et le maximum que l'acheteur peut perdre est la prime payée.

“Fondamentalement, je fais avancer les délais. En tant que tel, je veux plus de levier dans mes positions courtes. De meilleurs délais rendent le levier plus acceptable,” a déclaré Burry.

L'investisseur de Big Short a couvert ses positions courtes sur Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle et l'ETF iShares Semiconductor (SOXX). Il a écrit dans son post que les options de vente les remplacent désormais complètement, bien qu'il n'ait pas encore trouvé d'options de vente CoreWeave à un prix attractif.

Ses options de vente sur Micron et Nebius expirent en juin. Pendant ce temps, ses options de vente sur Nvidia, Palantir et SOXX courent jusqu'en septembre 2027.

Burry a ajouté que les options de vente semblent bon marché car l'indice de volatilité Cboe (VIX) et des indicateurs similaires restent exceptionnellement serrés. Il a également ouvert une nouvelle position courte sur MetLife en utilisant des options de vente à long terme. Le changement est survenu une semaine après que Burry a nommé un mineur de cuivre comme son pari indirect sur l'IA.

Suivez-nous sur X pour obtenir les dernières nouvelles au fur et à mesure qu'elles se produisent

Pourquoi Burry voit maintenant moins de temps sur l'horloge de l'IA

En août, Burry a nommé 2028 comme son scénario de base pour la bulle de l'IA. Il a également averti à l'époque que de grands cycles de marché peuvent prendre des mois ou des années à se dénouer.

Burry a déclaré que la récolte de pertes fiscales comptait pour une partie du remaniement. Cependant, il a dit que les recherches du week-end en étaient la principale motivation, le laissant convaincu que la “bulle de l'IA pourrait éclater plus tôt que prévu.”

Il a cité un rapport d'Ares Management. Le rapport soutient que le boom de l'IA repose sur des dépenses en capital continues et sur des revenus qui restent non prouvés.

“Il suffirait d'une saison où les revenus de l'IA déçoivent les dépenses en capital qui les soutiennent. Dans ce scénario, un petit nombre de conseils d'administration, prédisposés à redéployer des capitaux vers le pari le plus convaincant, devraient simplement conclure que le pari le plus convaincant a changé. Les documents juridiques envisagent cette décision,” indique le rapport.

Cependant, les marchés se sont jusqu'à présent retournés contre Burry. Le Nasdaq Composite a clôturé à un niveau record la semaine dernière. Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a également déclaré que l'IA était entrée dans une phase de production élevée.

Néanmoins, certains des objectifs de Burry’ se négocient en dessous de leurs sommets. Micron est à 16 % en dessous de son niveau record, tandis que Palantir est environ 10 % en dessous du sien.

Les expirations de juin sur ses options de vente Micron et Nebius seront le premier test de son calendrier plus court.

Abonnez-vous à notre chaîne YouTube pour regarder des leaders et des journalistes fournir des analyses d'experts

Source : BeInCrypto