Deutsche Bank lance un service institutionnel de conservation de cryptomonnaies pour le bitcoin, l’ether et des jetons

Un nouveau service de conservation destiné aux clients institutionnels

Deutsche Bank a mis en service son service de conservation d’actifs numériques, dont elle a confirmé le lancement mercredi, environ deux mois après en avoir annoncé le projet. Ce service fait du premier établissement bancaire allemand un acteur direct des services institutionnels liés aux actifs numériques en Europe. Il ne s’adresse pas aux particuliers : il est destiné aux clients de la banque de financement et d’investissement, inscrivant ce lancement dans ses activités institutionnelles plutôt que dans une plateforme de cryptomonnaies grand public.

Le service prend en charge le bitcoin et l’ethereum, ainsi que trois stablecoins ou jetons de monnaie électronique : l’USDC, l’EURC et l’EURAU, un jeton en euros d’AllUnity. Deutsche Bank indique assurer la conservation et les transferts de ces actifs. Ce périmètre offre aux clients admissibles un canal bancaire pour détenir et transférer les jetons concernés, mais l’annonce ne décrit pas un service de négociation à usage général et ne précise pas que tous les clients peuvent accéder à chaque actif pris en charge.

La conservation de cryptomonnaies consiste, pour un établissement réglementé, à protéger des actifs numériques et à gérer les clés privées et les portefeuilles de ses clients. Deutsche Bank indique que son service s’appuie sur des contrôles de gestion des clés à plusieurs niveaux. Ces contrôles sont au cœur du modèle de conservation décrit, puisque les clients comptent sur le prestataire pour protéger les clés associées aux actifs détenus pour leur compte. La source ne fournit aucune spécification technique, aucun tarif, aucun montant minimum pour les comptes ni aucune précision sur la manière dont les clients pourraient initier des transferts.

Un long parcours réglementaire avant le lancement

Le lancement fait suite à une procédure réglementaire entamée bien avant l’annonce publique de la banque. Deutsche Bank a demandé une licence de conservation à l’autorité de régulation financière allemande, la BaFin, en juin 2023. La source évoque une attente d’environ 41 mois, correspondant à la période écoulée entre cette demande et le lancement effectif du service. La date de la demande et le lancement actuel marquent deux étapes distinctes : solliciter une autorisation ne signifiait pas, à lui seul, que le service était prêt à accueillir des clients.

La banque a annoncé le service de conservation en septembre, son lancement étant subordonné à l’achèvement de la procédure réglementaire. En octobre, Gerald Podobnik, codirecteur de Corporate Bank, a déclaré aux journalistes que l’Allemagne serait le premier marché où le service serait proposé. Le lancement de mercredi concrétise donc ce projet antérieur dans son marché initial. Les informations disponibles ne précisent pas la date exacte de l’annonce de septembre ni les étapes qui restaient à franchir entre cette annonce et le lancement.

Deutsche Bank n’était pas le seul établissement allemand à mener cette activité pendant cette période d’attente. Commerzbank a obtenu une licence de conservation en 2023, et trois autres candidats allemands ont également reçu leur autorisation, selon la source. Cette chronologie permet de situer l’arrivée de Deutsche Bank : son service est lancé après l’obtention des autorisations réglementaires par des concurrents, et n’est donc pas la première offre de conservation d’actifs numériques d’une banque allemande. La source ne compare pas les produits, le nombre de clients ni les conditions commerciales de ces établissements.

Une présence européenne et une feuille de route élargie pour les produits

Le service s’adresse aux gestionnaires d’actifs, aux fonds spéculatifs, aux courtiers et aux institutions souveraines, ainsi qu’à d’autres clients de la banque d’investissement et de la banque d’affaires. Cette liste précise mieux le public visé que la vaste catégorie « conservation de cryptomonnaies » : les investisseurs particuliers ne peuvent pas utiliser cette offre. Pour les institutions à la recherche de services de conservation et de transfert, ce lancement ajoute un service proposé par un grand établissement bancaire allemand. La source ne précise pas quels clients ont souscrit au service ni le volume d’actifs que la banque prévoit de conserver.

L’autorisation MiCA de Deutsche Bank s’étend aux 30 États de l’Espace économique européen, conférant à la banque une portée réglementaire déclarée qui dépasse son lancement initial en Allemagne. L’autorisation et le projet de lancement sur le premier marché sont deux volets distincts du déploiement : le service devait d’abord être lancé en Allemagne, tandis que l’autorisation couvre l’ensemble de l’EEE. La source ne précise pas quand la banque proposera le service de conservation dans chacun des autres pays, ni si son offre destinée aux clients sera identique dans toute la région.

La banque a présenté un programme plus vaste dans le domaine des actifs numériques, au-delà des produits de conservation actuellement lancés. Les instruments financiers tokenisés restent inscrits à sa feuille de route, tandis que les ajouts prévus comprennent des services de conversion de stablecoins, des dépôts tokenisés et l’émission d’obligations numériques. Il s’agit de projets futurs, et non de fonctionnalités dont le lancement actuel serait confirmé. Aucun calendrier de lancement, détail opérationnel ni critère d’éligibilité n’est fourni pour ces services prévus ; l’offre de conservation actuelle ne doit donc pas être considérée comme la preuve que la gamme élargie est déjà disponible.

Ce que le lancement établit — et ce qui reste à préciser

Deutsche Bank prévoit également de s’implanter dans des centres financiers asiatiques en 2027. Cette intention fait suite au lancement initial en Allemagne et à l’autorisation EEE annoncée par la banque, mais la source ne nomme pas les marchés asiatiques visés et ne précise pas quels services de conservation ou autres y seraient proposés. Ce calendrier indique une prochaine étape régionale envisagée ; il ne signifie pas que les autorisations nécessaires à cette expansion ont été obtenues ni que les services seront nécessairement lancés dans tous les centres visés en 2027.

L’initiative relative aux actifs numériques s’inscrit dans le cadre d’un objectif de croissance de la banque d’entreprise : Deutsche Bank vise une croissance annuelle de 8 % de cette activité d’ici 2028. Mercredi, elle a également signé un protocole d’accord avec Deutsche Asset Management afin d’explorer de nouvelles possibilités de collaboration dans le domaine des actifs numériques. Cet accord ouvre un champ de discussion, sans pour autant confirmer l’existence d’un produit commun précis. La source ne rattache pas l’objectif de croissance à la conservation de cryptoactifs et ne chiffre pas la contribution éventuelle des actifs numériques.

Le lancement confirme que Deutsche Bank propose un service de conservation institutionnelle pour un groupe défini d’actifs, avec la conservation sécurisée et les transferts comme services annoncés. La source ne communique pas certains détails importants, notamment les tarifs, les conditions d’intégration, la capacité opérationnelle et le niveau d’adoption. La date de lancement des services de conversion, de dépôt et d’obligations prévus reste également incertaine, tout comme les modalités de l’expansion en Asie. Pour l’instant, la distinction la plus claire est celle entre le service de conservation déjà disponible et les ambitions plus larges de la banque, qui restent des projets à venir.

Source : BeInCrypto