Le prix du Bitcoin (BTC) a augmenté d'environ 3 % au cours de la dernière journée, atteignant près de 64 500 $, après qu'une impression d'inflation américaine plus faible l'ait poussé au-dessus d'un niveau qui le limitait depuis mi-juin.
Ce mouvement maintient une tendance haussière de deux semaines. Cependant, un volume d'achats en baisse et une bande d'offre juste au-dessus soulèvent la question de savoir jusqu'où la hausse peut aller.
Les traders de crypto-monnaies ont peur tandis que l'argent reste calme
Le sentiment raconte une histoire étrange. Le premier de deux indicateurs propriétaires construits pour cette analyse, le Crypto-Equity Fear Gap, met l'indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies et la peur du marché boursier sur une même échelle. La crypto se situe maintenant à 25, ou « peur extrême », tandis que la peur du marché boursier est faible (sentiment élevé).
Cet écart est le signal. Lorsque la crypto est aussi effrayée tandis que les actions restent calmes, la peur est généralement spécifique à la crypto plutôt qu'un signe d'une crise plus large. Ce genre de panique isolée signale plus souvent un possible creux du Bitcoin qu'un début d'une chute plus profonde.
Un chiffre soutient le calme. Les écarts de crédit à haut rendement, un indicateur simple de stress dans le système financier, se situent à seulement 2,69 %. Des écarts serrés signifient qu'il n'y a pas de problème macro caché, donc la peur semble exagérée plutôt que justifiée.
Le deuxième indicateur propriétaire, l'Indice de Siphon de Liquidité, vérifie si de l'argent quitte physiquement la crypto pour la finance traditionnelle. Il indique « pression de sortie en augmentation », alors que l'offre de stablecoins, l'argent qui attend sur le banc de touche pour acheter, a diminué de 0,35 % en une semaine tandis que la tokenisation et les gros titres d'IPO ont attiré l'attention vers Wall Street.
Ce signal est généralement le plus fort lorsque les stablecoins diminuent et que les actions montent en même temps, car l'argent poursuit clairement le marché en hausse. Cependant, ici, les actions ont également chuté d'environ 1,2 % pendant cette période, donc l'argent ne se précipite pas clairement vers les actions.
Avec des écarts de crédit toujours calmes, ce n'est pas non plus une fuite provoquée par la panique. Cela ressemble plutôt à une dérive douce et bénigne (plus comme de l'indécision) qu'à une véritable sortie, celle qui a tendance à se renverser. Une forte peur et des flux faibles laissent entrevoir un rebond, mais aucun des deux ne montre si les gros acteurs sont positionnés pour cela.
Les grands traders se positionnent à la hausse alors que le Bitcoin maintient un canal ascendant.
Le positionnement penche vers le haussier. Un indicateur des baleines Bitcoin par rapport aux petits traders montre que les comptes principaux sont environ 28 % plus longs que les détaillants, les deux groupes étant largement alignés plutôt que de s'opposer. Les plus gros acteurs se positionnant à la hausse renforce l'argument, et cela fait écho aux signes que les détenteurs de Bitcoin à long terme continuent d'accumuler.
Le graphique les soutient. Depuis début juillet, le Bitcoin a grimpé à l'intérieur d'un canal ascendant, une bande de sommets et de creux de plus en plus élevés. Après l'impression d'inflation plus douce, il a récupéré un précédent sommet qu'il avait du mal à atteindre, un signe que les acheteurs gardent le contrôle.
Cependant, une fissure apparaît dans le mouvement. Le volume d'achat derrière cette montée a diminué depuis le début du mois même si le prix a augmenté. Cette séparation entre le prix en hausse et le volume en baisse avertit que le rallye pourrait manquer de carburant. Le graphique des prix montre exactement où il doit prouver sa valeur.
Niveaux de prix du Bitcoin à surveiller alors que le plafond de 66 000 $ approche
Le premier véritable test est proche. Pour montrer sa force, le graphique quotidien du prix du Bitcoin doit clôturer au-dessus du niveau de Fibonacci de 0,618 Bitcoin, la zone technique critique que les traders surveillent pour les retournements, à 66 086 $. Cela se situe environ 2,45 % au-dessus du prix actuel.
Les données on-chain pointent vers un endroit similaire. La Distribution du Prix Réalisé UTXO (URPD), une métrique qui cartographie les prix où les pièces ont été déplacées pour la dernière fois, montre un important cluster d'offre à 66 898 $ détenant environ 2,04 % de tous les Bitcoins. De nombreux détenteurs ont acheté là-bas, donc certains pourraient vendre pour récupérer leur mise, ce qui suggère une résistance supplémentaire au BTC. Le graphique et la chaîne s'alignent sur une zone de 66 000 $.
Une clôture quotidienne au-dessus de cette bande ouvrirait le chemin vers 67 264 $, puis 68 764 $. À la baisse, les niveaux de support du Bitcoin commencent à la base du canal et au plus bas swing de 61 752 $, et perdre le canal risque une chute vers 57 716 $.
Une mise en garde est importante ici. L'offre on-chain la plus lourde ne se situe pas exactement au niveau de Fibonacci de 66 086 $, mais un peu plus haut, près de 66 898 $. Donc, même si le Bitcoin atteint 66 086 $, une bande plus épaisse de pièces attend juste au-dessus. Seule une forte volume d'achats peut faire passer le prix à travers les deux. Avec un volume en déclin, le niveau de 66 086 $ sépare une poussée à fort volume vers 68 764 $ d'un arrêt qui retombe plus profondément dans le canal.
Source : BeInCrypto
