GSR, un teneur de marché crypto, a réduit le poids du Bitcoin (BTC) dans son portefeuille modèle Core3 à 16,9 %, le plus bas des trois actifs qu'il suit. La société a augmenté le poids de Solana (SOL) à 43,6 %, en faisant la plus grande position du modèle.
Core3 est le portefeuille de signaux rééquilibré hebdomadairement de GSR. Il montre où le bureau de trading de la société voit une force relative entre Bitcoin, Ether (ETH) et Solana. Le modèle ne détient pas de fonds clients. Au lieu de cela, il transforme la vision à court terme du marché de GSR en un poids que les lecteurs peuvent suivre.
Solana dépasse Ether en tant que poids principal
Le poids d'Ether est tombé à 39,5 %, et Solana a pris la plus grande position, un poste qu'Ether occupait lors du précédent rééquilibrage de GSR le 5 août. Ce changement suit l'action des prix à court terme plutôt que les rendements à long terme. Solana a gagné 2,98 % au cours de la semaine dernière. Bitcoin a chuté de 1,02 % et Ether a glissé de 0,20 % sur la même période, selon les données de performance derrière le rééquilibrage.
Solana reste le moins performant des trois sur un horizon plus long. Il est en baisse d'environ 36,69 % depuis le début de l'année et de 60,80 % au cours de l'année écoulée. Cet écart entre l'élan à court terme et les pertes à long terme reflète la conception de Core3.
Le modèle privilégie la force relative récente par rapport à la performance passée. Cette approche lui permet d'augmenter l'exposition à l'actif ayant le plus baissé pour l'année.
Le Bitcoin se négocie près de 63 513 $, selon les prix actuels. Son indice de volatilité sur 30 jours de 26,82 % est le plus bas des trois actifs, un facteur qui favorise généralement un poids plus important du Bitcoin dans un modèle ajusté au risque. GSR a évolué dans la direction opposée cette semaine. La société a favorisé l'actif avec un nouvel élan haussier plutôt que celui avec un graphique plus calme.
Solana se négocie près de 76 $ sur la page des marchés Solana. Sa volatilité sur 60 jours de 48,84 % est la plus élevée du groupe, près de dix-neuf points au-dessus des 29,49 % du Bitcoin. Cette combinaison, la plus grande allocation associée à la lecture de volatilité la plus élevée, fait de Solana le facteur déterminant dans les rendements à court terme de Core3.
Un modèle qui suit son propre indice de référence
Le réajustement intervient alors que Core3 suit une approche simple à poids égal pour les trois mêmes actifs. Core3 a perdu 70,28 % au cours de l'année écoulée, contre une perte de 63,44 % pour le panier à poids égal.
Il est en baisse de 35,58 % depuis le début de l'année contre 32,22 % pour l'indice de référence. Les inclinaisons actives de GSR ont ajouté du risque sans ajouter de rendement pendant cette période. Que le nouveau poids lourd en Solana comble cet écart ou l'élargisse dépend de la capacité de l'élan de cette semaine dans SOL à se poursuivre jusqu'au prochain rééquilibrage.
Source : BeInCrypto
