Nvidia (NVDA) et Micron (MU) représenteront un tiers de la croissance des bénéfices du S&P 500 en 2026, a déclaré Liz Ann Sonders de Schwab. Le Bitcoin (BTC) a franchi les 80 000 $ le même jour.
Les bénéfices du fabricant de puces seront publiés mercredi, un rapport que Wall Street considère comme un verdict sur l'ensemble du commerce de l'IA. Sonders a qualifié la rotation qui en résulte vers des gagnants concentrés et loin des positions surpeuplées de la dynamique définissante du marché.
Concentration des bénéfices de Nvidia et Micron
Sonders est la stratège en chef des investissements au Schwab Center for Financial Research. Dans l'épisode de cette semaine de "Closing Bell", elle a expliqué à quel point la croissance des bénéfices de 2026 est devenue concentrée.
Nvidia à elle seule représente 18 % de la croissance des bénéfices prévue d'une année sur l'autre du S&P 500, a-t-elle déclaré. Les puces mémoire AI de Micron ajoutent encore 14 points de pourcentage.
« Je pense que la rotation en soi est le nouveau commerce de momentum. »
Liz Ann Sonders, CNBC
Le rapport sur les bénéfices de Nvidia arrive après sept séances de pertes consécutives, même si les marchés de prédiction anticipent une victoire presque certaine. Certaines analyses antérieures de la configuration ont pointé vers le positionnement et le flux d'options, et non les fondamentaux, comme le moteur de ce décalage.
Le Bitcoin a franchi les 80 000 $ alors que le capital se tourne ailleurs
La montée du Bitcoin est survenue en même temps qu'un stress accru sur le marché obligataire et une faiblesse du dollar. Les deux ont suivi la décision du département du Trésor d'élargir ses rachats d'obligations à long terme.
Le token a atteint un nouveau sommet multi-mensuel au-dessus de 81 000 $ cette semaine avant de reculer, se négociant près de 78 400 $ au moment de la publication.
La note de marché de Schwab a qualifié ce schéma de « commerce de dévaluation » qui revient. Sonders a été d'accord, le liant à une confiance déclinante dans le dollar et la politique des Treasuries. Le commerce oriente le capital vers des actifs rares comme le Bitcoin et l'or.
Les résultats de Nvidia tombent aujourd'hui, et les commentaires du symposium annuel de Jackson Hole de la Fed sont encore à venir cette semaine. Les traders font face à deux signaux à concilier.
L'un est de savoir si les bénéfices concentrés de l'IA peuvent continuer à justifier des poids d'index records. L'autre est de savoir si la rupture du Bitcoin au-dessus de 80 000 $ marque une rotation durable vers des couvertures, ou juste un squeeze à court terme.
Source : BeInCrypto
