Le gestionnaire d'actifs BlackRock a lancé l'iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) sur le Nasdaq. L'ETF bitcoin combine une exposition au prix au comptant de la pièce avec la vente active d'options d'achat couvertes.
BITA suit la performance du bitcoin au comptant tout en générant simultanément un revenu premium. Dans sa description, le produit est appelé « un outil pour un revenu mensuel qui reflète une part substantielle de l'augmentation du bitcoin avec une volatilité potentiellement plus faible. »
Pour mettre en œuvre la stratégie, le fonds détient directement du bitcoin et des actions de l'ETF au comptant d'BlackRock, IBIT. Le revenu est généré par la vente active d'options d'achat, principalement sur les actions d'IBIT et parfois sur les indices ETP de bitcoin. L'objectif pour les options couvertes est d'environ 25 à 35 % des actifs du portefeuille.
Les frais de gestion de BITA s'élèvent à 0,65 %. Le taux de référence CME CF Bitcoin a été choisi comme référence. Coinbase et BNY Mellon servent de dépositaires.
Au 15 juin, les actifs nets du fonds s'élevaient à 10 649 844 $, avec une valeur liquidative par action de 53,25 $. Il y a 200 000 actions en circulation. Les données de rendement ne sont pas encore disponibles.
BlackRock a décrit quatre scénarios de base pour BITA par rapport à IBIT. Si le prix du bitcoin diminue, le revenu des options peut partiellement atténuer les pertes. Dans un marché latéral ou en croissance modérée, cela peut améliorer le résultat. En cas de forte hausse du bitcoin, le fonds peut limiter l'augmentation.
La société avertit également : vendre des options d'achat couvertes sur les actions d'IBIT limite les bénéfices au-dessus du prix d'exercice. En même temps, BITA conserve une exposition aux baisses en dessous de ce niveau, et les primes peuvent ne pas compenser une baisse provoquée par la volatilité du bitcoin ou d'IBIT.
Pour rappel, au premier trimestre de 2026, les investisseurs institutionnels déposant des rapports 13F ont réduit leurs positions dans les ETF bitcoin au comptant américains de 17 %.
Source : ForkLog
