Le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) publiera les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) de juin mardi. Le rapport devrait montrer une baisse de l'inflation des consommateurs, entraînée par l'assouplissement des prix du pétrole brut suite à l'annonce d'un cessez-le-feu entre les États-Unis (USD) et l'Iran.
L'IPC mensuel devrait enregistrer une baisse de 0,1 %, après l'augmentation de 0,5 % enregistrée en mai, tandis que la lecture annuelle devrait reculer à 3,8 % contre 4,2 % rapporté le mois précédent, qui marquait le niveau le plus élevé depuis mai 2023. Les chiffres de l'IPC de base, qui excluent les prix volatils des aliments et de l'énergie, devraient afficher une augmentation de 0,2 % et 2,9 %, sur une base mensuelle et annuelle, respectivement, se stabilisant par rapport à mai.
Après une chute de près de 17 % en mai, les prix du pétrole brut ont diminué de plus de 20 % en juin et sont revenus à des niveaux d'avant-guerre, alors que les investisseurs se réjouissaient de la nouvelle du cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran le 17 juin pour commencer des négociations visant à mettre fin au conflit. En conséquence, un recul de l'impression mensuelle de l'IPC ne devrait pas être une surprise.
En prévision des données sur l'inflation,
« L'IPC de juin a probablement montré que l'inflation est restée contenue, avec un core en hausse de 0,20 % m/m. Les prix des biens de consommation et la normalisation supplémentaire des logements devraient maintenir l'inflation sous-jacente stable, bien que le choc pétrolier de cette année puisse continuer à faire grimper les tarifs aériens. Les risques pour notre prévision semblent plus équilibrés que dans les rapports récents. Nous prévoyons que l'IPC global a chuté de 0,22 % m/m, entraîné par une baisse de 10 % des prix de l'essence », ont déclaré les analystes de TD Securities.
Que faut-il attendre du prochain rapport sur les données de l'IPC ?
Bien que les chiffres de l'IPC pour juin puissent confirmer que la baisse des prix du pétrole a aidé à atténuer l'inflation, les investisseurs pourraient ignorer ce développement. Depuis le début de juillet, les prix du pétrole ont de nouveau augmenté alors que les États-Unis et l'Iran ont commencé à échanger des frappes, mettant en péril la durabilité du fragile cessez-le-feu et ravivant les inquiétudes concernant le ralentissement de l'inflation.
De plus, les participants au marché s'inquiètent de plus en plus de l'effet inflationniste potentiel du boom de l'intelligence artificielle (IA). La vague massive de capitaux affluant vers l'infrastructure de l'IA, l'augmentation des coûts de l'électricité industrielle et les primes de prix notables sur le matériel technologique et les abonnements aux logiciels LLM pourraient maintenir l'inflation des services et des biens de base à un niveau élevé et exercer une pression sur les consommateurs.
Dans une étude récemment publiée, la Fed a souligné que la catégorie « Logiciels et accessoires informatiques » de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui n'est pas accessible au public, « avait diminué au cours des 25 dernières années à un taux annualisé moyen de 5,3 % », mais a augmenté à un rythme record de « 73 % d'augmentation annualisée de novembre 2025 à mars 2026. »
Ainsi, même s'il y a une baisse mensuelle de l'IPC, comme prévu, les investisseurs pourraient ne pas le voir comme un signe convaincant qui pourrait amener la Fed à potentiellement resserrer la politique plus tard dans l'année.
Selon l'outil CME FedWatch, les marchés estiment actuellement qu'il y a environ 30 % de probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base (pb) en juillet et intègrent environ 77 % de chances que la banque centrale américaine augmente les taux au moins une fois d'ici la fin de l'année.
Comment le rapport sur l'indice des prix à la consommation américain pourrait-il affecter l'EUR/USD ?
Si l'IPC mensuel surprend à la hausse et affiche une lecture positive, les investisseurs pourraient réévaluer les chances d'une hausse des taux en juillet avec une réaction immédiate et renforcer le dollar américain.
Dans ce scénario, l'EUR/USD pourrait subir une pression baissière renouvelée. À l'inverse, une plus grande baisse de l'IPC mensuel, avec une lecture d'au moins -0,2 %, pourrait initialement nuire au dollar américain et aider l'EUR/USD à gagner du terrain.
Cependant, il est peu probable que les investisseurs réagissent de manière excessive à une seule impression d'IPC faible, étant donné que les prix du pétrole augmentent à nouveau et que des doutes croissants entourent l'impact de l'IA sur l'inflation.
Eren Sengezer, analyste principal de la session européenne, partage un bref aperçu technique pour l'EUR/USD :
« L'EUR/USD a réussi à trouver un point d'appui après avoir touché un nouveau plus bas de 12 mois en dessous de 1,1330 fin juin et s'est stabilisé légèrement au-dessus de 1,1400 depuis. Cependant, l'indicateur de l'indice de force relative (RSI) sur le graphique quotidien n'a pas encore franchi la barre des 50, et la paire n'a pas encore inversé la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours en support, reflétant l'hésitation des acheteurs. »
« D'un autre côté, 1.1500 (niveau rond, niveau statique) se positionne comme un niveau de résistance intermédiaire pour la paire avant 1.1550-1.1555 (bras supérieur de la bande de Bollinger, SMA de 50 jours), 1.1600 (SMA de 100 jours, ligne de tendance descendante) et 1.1645 (SMA de 200 jours). En regardant vers le sud, le premier niveau de support pourrait être repéré à 1.1350 (niveau statique), suivi de 1.1220 (niveau statique, niveau rond) et 1.1160 (niveau statique). »
Source : BeInCrypto
