Avec les résultats de Tesla prévus pour demain, le 22 juillet, un analyste chartiste vétéran affirme que l'action TSLA est sur le point de chuter, et le marché des options vient de le soutenir avec un pari d'environ 550 millions de dollars contre elle.
Carter Worth est un expert financier américain, connu sous le nom de « Chart Master » sur CNBC. La projection de Worth sur l'action Tesla est soutenue par des données de marché. Le flux monétaire est devenu négatif et les traders se couvrent, même si Wall Street continue d'augmenter ses objectifs de prix.
Le vétéran voit Tesla chuter
La plupart des investisseurs particuliers ne connaissent peut-être pas Carter Worth, mais Wall Street le connaît. C'est un vétéran du marché de 35 ans et le fondateur de Worth Charting, un invité régulier de CNBC et co-animateur d'Options Action.
Cette semaine, Worth a déclaré à CNBC que le graphique de Tesla indique une baisse à venir.
Le marché des options est d'accord, car les traders ont placé un pari d'environ 550 millions de dollars contre Tesla dans l'impression, et la volatilité implicite se situe dans le 78e percentile de l'année passée. C'est un signe que le marché se prépare à un grand mouvement.
La couverture est également en augmentation.
Le ratio volume put/call, qui augmente à mesure que les traders achètent plus de puts que de calls, est passé de 0,54 à 0,74 en deux semaines.
Le flux monétaire est déjà devenu froid
L'appel graphique de Worth a un soutien sous la surface. Le Chaikin Money Flow (CMF), un proxy pour les flux institutionnels, a chuté depuis mars et vient de tomber en dessous de zéro, ce qui montre que les vendeurs contrôlent désormais l'une des actions les plus surveillées de juillet.
Les grands investisseurs semblent plus optimistes, mais ces données sont en retard. Les dépôts montrent que les institutions ont ajouté un total net de 226 millions d'actions au dernier trimestre et ont augmenté leur nombre d'actions d'environ 31 %, mais ces chiffres sont encore vieux de plusieurs semaines et reflètent un instantané de fin juin, pas la propriété en temps réel.
Ils comportent également des réserves. La valeur de ces avoirs a chuté de plus d'un milliard de dollars même si le nombre d'actions a augmenté, car le prix a baissé plus rapidement que les institutions n'ont acheté. Le flux n'était pas unilatéral non plus, avec 2 160 vendeurs contre 2 880 acheteurs.
Les analystes continuent d'augmenter leurs objectifs de toute façon
Le scénario haussier pour l'action Tesla n'a pas disparu. Jusqu'en juillet, UBS, RBC et Roth Capital, toutes des banques d'investissement de Wall Street, ont relevé leurs objectifs de prix pour TSLA.
Et en juin, JPMorgan a relevé son objectif de 145 $ à 475 $ alors qu'il s'enthousiasmait pour l'histoire du robotaxi. Ils n'ont pas encore changé l'objectif.
Cependant, les notations n'ont jamais suivi. Neuf des 18 principaux analystes restent en attente, et la fourchette s'étend jusqu'à l'appel à la vente de 130 $ de Wells Fargo, donc Worth n'est pas le seul sceptique.
Pourquoi un dépassement des livraisons peut ne pas suffire pour l'action Tesla
Voici le hic. Tesla a déjà annoncé des livraisons record au deuxième trimestre, donc ce chiffre est déjà intégré, et l'impression dépend maintenant des marges bénéficiaires et des prévisions de robotaxi.
L'histoire avertit que même un bon résultat peut ne pas faire monter l'action. Tesla a manqué ses bénéfices dans deux de ses quatre derniers trimestres, et les deux bons résultats récents ont été vendus sur des prévisions. Le rapport du trimestre dernier est le cas le plus clair, car un bon résultat a quand même fait plonger l'action à un plus bas de 52 semaines une fois que la direction a signalé des dépenses plus élevées.
Jim Cramer, l'animateur de CNBC Mad Money et ancien gestionnaire de fonds spéculatifs, a également conseillé aux investisseurs de réduire leurs positions dans les grandes technologies avant les résultats de cette semaine.
Ainsi, le rapport de mercredi décidera si les objectifs plus élevés sont corrects ou si le marché est d'accord avec le vétéran de Wall Street de 35 ans.
Source : BeInCrypto
