La société de minage de Bitcoin basée à Singapour, Poolin, a déposé le 22 juillet une demande de protection contre la faillite au chapitre 11 dans le New Jersey, aux côtés de ses filiales américaines Lonestar Dream Inc. et Lonestar Taproot LLC. L'entreprise cherche également l'approbation du tribunal pour la vente de ses propriétés minières au Texas pour un montant de 52 millions de dollars.
Le dépôt de bilan intervient près de quatre ans après que Poolin a gelé les retraits des clients, laissant des milliers d'utilisateurs de portefeuilles avec des jetons IOU et transformant un échec commercial de minage en un long litige avec les créanciers.
Poolin entre en chapitre 11 avec 173 millions de dollars de passifs
Les dossiers judiciaires déposés auprès du tribunal des faillites des États-Unis pour le district du New Jersey montrent que Poolin a listé entre 10 001 et 25 000 créanciers, avec des actifs estimés entre 1 million et 10 millions de dollars.
La déclaration du directeur de la restructuration, Michael DuFrayne, a évalué les obligations préalables à la demande à environ 173,1 millions de dollars, avec environ 163,7 millions de dollars liés à des IOUs non garantis émis aux clients de Poolin Wallet.
L'affaire de faillite actuelle de l'entreprise se concentre sur la vente de ses actifs texans plutôt que sur la reconstruction de ses opérations minières. Lonestar Dream a arrêté les activités de minage et d'hébergement sur ses sites de Pyote et Tarbush le 10 juillet, selon les documents de dépôt.
Poolin a conclu des accords d'achat d'actifs avec Thor CALAP LLC pour une offre combinée de 52 millions de dollars. L'offre comprend 15 millions de dollars pour la propriété de Pyote et les droits et équipements énergétiques associés, plus 37 millions de dollars pour les droits et équipements énergétiques de Tarbush. L'accord reste soumis à des offres concurrentes et à des approbations judiciaires.
L'entreprise a passé plus de trois mois à commercialiser l'actif, contactant plus de 335 acheteurs potentiels, y compris des mineurs de cryptomonnaies et des opérateurs d'intelligence artificielle et de calcul haute performance. Le processus a abouti à 28 accords de confidentialité, sept lettres d'intention et trois expressions d'intérêt supplémentaires.
L'expansion de Poolin au Texas a rencontré des difficultés après que l'entreprise a déplacé ses opérations minières de Chine alors que Pékin imposait une interdiction de l'exploitation minière en 2021. Elle s'attendait à recevoir jusqu'à 600 mégawatts d'énergie, mais seulement 100 mégawatts ont été mis à disposition. Cela signifiait que l'équipement que la société avait acheté pour son exploitation aux États-Unis s'est avéré être plus que nécessaire.
Une partie de cet équipement a été vendue, entraînant une perte de 8,8 millions de dollars entre l'exercice fiscal 2023 et 2025. Au final, Lonestar Dream et Lonestar Taproot ont accumulé environ 45,9 millions de dollars de pertes.
L'effondrement de Poolin Wallet reste central aux réclamations des créanciers.
Les problèmes financiers de Poolin vont au-delà du minage, car en juin 2022, lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 20 000 $, cela a déclenché des appels de marge de Tether contre le collatéral que la société avait engagé via le Poolin Wallet. Elle a ensuite transféré presque tout ce collatéral à Antalpha et a emprunté environ 213 millions de dollars contre des actifs cryptographiques évalués à un peu moins de 356 millions de dollars.
Cependant, en septembre 2022, le Poolin Wallet a suspendu les retraits et a émis environ 163,7 millions de dollars de jetons IOU aux clients, avec environ 11 700 utilisateurs de portefeuille ayant des soldes supérieurs à 100 $, selon le dossier.
Le Bitcoin est ensuite tombé en dessous de 16 800 $ en novembre 2022, après quoi Poolin a cessé ses opérations, et Antalpha a liquidé le collatéral. La direction a estimé qu'environ 260 millions de dollars étaient dus à Antalpha contre des actifs numériques évalués près de 265 millions de dollars à l'époque.
Poolin était autrefois l'un des plus grands pools de minage de Bitcoin au monde, atteignant environ 14 % de la part de minage du réseau Bitcoin en 2019. Cependant, la valeur restante de l'entreprise dépend désormais de la vente d'actifs au Texas et de l'issue du processus de faillite.
L'enchère supervisée par le tribunal déterminera combien les créanciers récupéreront, et toute distribution dépendra des offres concurrentes, des frais de vente, des réclamations administratives et de l'approbation du plan de liquidation proposé.
Source : CryptoPotato
