Le mineur de Bitcoin IREN Limited (NASDAQ: IREN), une autre entreprise qui a pivoté du minage de crypto-monnaies vers l'infrastructure d'intelligence artificielle, a bondi de 30 % le 30 juillet, récupérant des pertes d'une vente massive dans les actions d'infrastructure AI.
Le co-PDG Daniel Roberts a déclaré aux investisseurs que la demande des clients pour la capacité de calcul d'IREN dépasse ce que l'entreprise peut construire actuellement. IREN appartient à un groupe croissant d'anciens mineurs de bitcoin qui réutilisent leur accès à l'énergie, leurs sites de centres de données et leurs équipes d'ingénierie pour héberger des unités de traitement graphique (GPU) pour des charges de travail AI — un changement motivé par les revenus beaucoup plus élevés et plus prévisibles que le calcul AI peut générer par rapport aux récompenses de minage volatiles.
Le PDG souligne les revenus contractés, pas le prix de l'action
Plutôt que d'aborder directement la récente volatilité, Roberts a utilisé un post sur X pour rediriger l'attention vers l'entreprise elle-même. Il a déclaré que les contrats signés couvrent déjà 85 % de l'objectif de chiffre d'affaires annualisé de plus d'un milliard de dollars d'IREN pour 2026. Un taux de performance projette la performance actuelle sur une année complète, donc ce chiffre signale l'échelle des affaires que IREN s'attend à ce que ses accords existants soutiennent. Des équipes de construction travaillent activement sur les sites de l'entreprise en ce moment, a-t-il ajouté.
« Ce que nous savons aujourd'hui : la demande pour notre capacité dépasse tout ce que nous pouvons construire, 85 % de notre objectif de plus d'un milliard de dollars pour 2026 est signé, et il y a des milliers de personnes sur nos sites en ce moment en train de couler du béton et d'installer des GPU. Nous avons traversé des périodes bien pires que cela. Retour au travail. »
— Daniel Roberts, Co-CEO, IREN
Les prépaiements apaisent les inquiétudes de financement
Le rallye s'appuie sur 0,8 milliard de contrats cloud IA qu'IREN a signés plus tôt en juillet avec Microsoft, NVIDIA, Perplexity et Figure AI. Plusieurs des nouveaux contrats pluriannuels incluent des prépaiements de clients. Ces paiements couvrent environ 45 % des coûts en capital liés aux GPU, apaisant les inquiétudes des investisseurs sur la manière dont IREN finance son développement. Les prépaiements sont importants car l'acquisition de GPU haut de gamme et la construction de centres de données nécessitent d'énormes capitaux initiaux, et l'argent avancé par les clients réduit le besoin de lever des fonds ou d'émettre de nouvelles actions.
L'action d'IREN avait chuté de plus de 30 % au cours du mois précédent, aux côtés de pairs comme TeraWulf et Applied Digital. La baisse reflétait une correction plus large parmi les actions des mineurs de bitcoin se tournant vers l'hébergement IA, alors que les investisseurs pesaient les dépenses élevées que ces transitions nécessitent.
Le volume de transactions lors de la reprise a atteint près de 73 millions d'actions, bien au-dessus de la moyenne d'environ 53 millions d'IREN, cohérent avec un squeeze de couverture à découvert superposé aux nouvelles fondamentales. Dans un squeeze à découvert, les traders pariant contre une action se précipitent pour racheter des actions à mesure que le prix augmente, amplifiant le mouvement à la hausse.
La pérennité de la reprise pourrait dépendre de la manière dont les revenus contractés d'IREN se transforment en flux de trésorerie à mesure que son objectif de capacité de 1,2 gigawatt pour 2027 approche. Ce chiffre de puissance est un indicateur du nombre de GPU que l'entreprise peut finalement faire fonctionner, et l'exécution du développement sera le véritable test de l'histoire de la demande que Roberts raconte.
Source : BeInCrypto
