Les actions asiatiques ont légèrement augmenté lundi et la probabilité d'une hausse des taux aux États-Unis en septembre a chuté de manière significative, offrant aux marchés mondiaux la possibilité de prolonger la course record de la semaine dernière. Le calme a une date d'expiration claire : le rapport sur l'inflation de mercredi.
Le Nikkei japonais et le KOSPI sud-coréen ont légèrement augmenté au début de la nouvelle semaine. L'indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon a également légèrement progressé, tous suivant la clôture de Wall Street vendredi, où le S&P 500 a atteint un nouveau record.
Le rapport CPI qui pourrait réinitialiser le commerce des taux
Le changement dans les attentes concernant les taux a conduit la plupart des actions de la semaine dernière. Les marchés à terme évaluent désormais environ 44 % de chances que la Réserve fédérale augmente les coûts d'emprunt lors de sa réunion de septembre, contre 67 % il y a une semaine. Un rapport sur l'emploi américain décevant a déclenché ce mouvement, faisant baisser les rendements des obligations du Trésor et augmentant l'appétit pour le risque à l'échelle mondiale.
Le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de mercredi, couvrant les prix de juillet, est le prochain point de contrôle. Les analystes s'attendent à une hausse de 0,1 % de l'inflation globale et de 0,2 % pour le cœur, qui exclut les aliments et l'énergie.
Le chef économiste américain de JPMorgan, Michael Feroli, a déclaré à ses clients : « Notre prévision pour l'IPC de base de 0,22 % n'est probablement pas assez solide pour inciter la Fed à augmenter les taux lors de la réunion de septembre, bien que des chiffres répétés proches de 0,3 % pourraient le faire. » Il a signalé un potentiel rebond des prix des biens de base comme un élément à surveiller spécifiquement.
Les enjeux autour de l'IPC de cette semaine sont familiers pour les marchés de la crypto ; des attentes de hausse des taux en augmentation tendent à réduire l'appétit pour le risque et à peser sur le Bitcoin et les actifs numériques.
Les probabilités de hausse avaient brièvement atteint 66 % plus tôt cette année avant de se modérer sur des données plus fraîches. Mercredi pourrait faire évoluer ce chiffre rapidement dans les deux sens.
Le pétrole est le joker de l'inflation
La complication vient du pétrole. Le Brent a augmenté de 0,9 % à 84,32 $ le baril lundi et le brut américain a ajouté 0,7 % à 78,74 $. Le facteur : l'Iran a déclaré dimanche qu'un accord avec Oman définissant de nouvelles voies de navigation à travers le détroit d'Ormuz est dans les "dernières étapes", mais a réitéré que la voie navigable ne rouvrirait qu'une fois que les États-Unis auraient rempli des conditions séparées.
Le transport à travers le détroit, l'un des points de passage pétroliers critiques au monde, reste minimal.
Une pression pétrolière soutenue alimente directement l'inflation globale. Un chiffre d'IPC élevé mercredi raviverait les spéculations sur une hausse des taux et mettrait la rallye actuelle sous pression immédiate.
Le dollar a chuté largement en raison de l'apaisement des craintes de hausse des taux, avec l'euro proche d'un sommet de sept semaines à 1,1557 $ et l'or se maintenant à 4 342 $ l'once après avoir grimpé de plus de 7 % la semaine dernière.
Avec près de 90 % des résultats du S&P 500 publiés, les données de Bank of America montrent que le bénéfice par action a augmenté de 30 % d'une année sur l'autre, les actions d'IA affichant une croissance médiane de 28 % contre 12 % pour le reste de l'indice. Le contexte est solide. Mercredi décidera si cela se maintient.
Source : BeInCrypto
