Ray Dalio, autrefois l'un des critiques de la crypto-monnaie les plus en vue, a présenté un nouvel argument en faveur de la possession d'or et de bitcoin car il croit que les États-Unis approchent d'un point dangereux dans leur cycle de dette.
Le fondateur de Bridgewater Associates a noté que les investisseurs devraient réduire leur exposition aux obligations, allouer 10%-15% de leurs avoirs à l'or, et détenir ‘un peu de bitcoin’ comme protection contre ce qui pourrait finalement devenir une crise de la dette américaine à part entière.
Or et BTC plutôt que des obligations
Comme rapporté par CNBC, les arguments de l'investisseur milliardaire se concentrent sur la position fiscale des États-Unis qui se détériore rapidement, alors que le gouvernement fédéral devrait collecter environ 5,5 trillions de dollars de revenus cette année, tandis que les dépenses devraient atteindre environ 7,5 trillions de dollars. En d'autres termes, cela représente un déficit d'environ 2 trillions de dollars.
En même temps, 10 trillions de dollars de dette publique doivent être refinancés, et les seules dépenses d'intérêts approchent 1 trillion de dollars. Sans un changement majeur de direction, Dalio a estimé qu'une crise de la dette américaine pourrait survenir dans “trois ans, plus ou moins deux.”
Sa solution est plutôt controversée pour certains, car il a proposé de réduire le déficit fédéral d'environ 6% du PIB à 3% grâce à une combinaison de réductions de dépenses, d'augmentation des revenus fiscaux et de coûts d'emprunt plus bas.
Les investisseurs individuels, cependant, ne devraient pas se fier uniquement aux actions du gouvernement et devraient se préparer aux conséquences d'années de négligence. Sa recommandation est de diversifier à travers des pays et des classes d'actifs financièrement solides, tout en réduisant leur exposition aux titres de créance tels que les obligations. Au lieu de cela, les investisseurs devraient opter pour l'or et le BTC, bien que dans une moindre mesure, a-t-il déclaré.
Le Timing
Les commentaires arrivent au cours d'une semaine plutôt impressionnante pour les deux actifs, alors que le BTC a grimpé de 64 000 $ à presque 80 000 $, tandis que l'or a rebondi de 4 000 $ à 4 600 $ l'once. Ces mouvements sont survenus après que le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a annoncé des plans pour augmenter considérablement les rachats d'obligations gouvernementales à long terme.
L'annonce a fait baisser les rendements du Trésor et a affaibli le dollar presque immédiatement. Le rallye du BTC s'est intensifié le lendemain, produisant sa meilleure performance en plus de trois ans.
Pendant ce temps, la dette publique américaine a dépassé 40 trillions de dollars cette semaine, tandis que les rendements des obligations du Trésor à long terme ont récemment atteint leurs niveaux les plus élevés depuis des années.
Si les investisseurs deviennent de plus en plus réticents à financer d'énormes déficits gouvernementaux, les rendements du Trésor pourraient devoir augmenter davantage pour attirer des acheteurs. En revanche, les décideurs pourraient finalement répondre par une intervention monétaire qui risque d'affaiblir davantage le dollar et d'alimenter l'inflation.
Les deux résultats renforcent l'argument de Dalio en faveur d'actifs qui ne peuvent pas simplement être émis par les gouvernements.
Source : CryptoPotato
