Une action tokenisée peut désormais rester partie intégrante de l'exposition au marché d'un trader tout en finançant une position à effet de levier. Il n'est plus nécessaire de la vendre d'abord pour obtenir des USDC.
Ondo Perps a ajouté Circle tokenisé (CRCLon), SpaceX (SPCXon) et SanDisk (SNDKon) comme garanties éligibles. Les traders peuvent conserver une exposition à ces actifs tout en les utilisant pour soutenir des transactions de contrats à terme perpétuels.
Cette addition arrive durant une année forte pour les actions onchain. Les actions tokenisées ont atteint environ 1,8 milliard de dollars de capitalisation boursière en août et représentaient environ 15 % du marché des actifs réels suivi, trois fois leur part au début de 2026.
Ondo détenait la plus grande part avec environ 957 millions de dollars le 17 août.
Les garanties changent la donne
La tokenisation spot donne aux investisseurs une exposition basée sur la blockchain aux actions. Les garanties permettent au même capital de soutenir une autre transaction tout en conservant l'exposition au marché.
Ondo a conçu Perps de sorte que les traders puissent utiliser des titres tokenisés aux côtés de stablecoins comme garanties multi-actifs, y compris un token d'équité lié à une entreprise pour soutenir un contrat perpétuel lié à une autre. L'entreprise propose également la combinaison d'actifs spot et de perpétuels comme une forme précoce de courtage prime onchain.
Le cas d'utilisation immédiat est la couverture. Un trader détenant une action tokenisée peut ouvrir une transaction perpétuelle compensatoire sur la même plateforme. Les stratégies de base ajoutent un autre usage, où les investisseurs peuvent détenir le token spot, vendre à découvert son futur perpétuel et collecter des fonds lorsque les taux sont positifs.
Bien sûr, la qualité des garanties est importante. Les marchés perpétuels dépendent de prix fiables et d'une liquidité suffisante pour gérer les liquidations pendant les périodes de volatilité. Les actions apportent également des dividendes, des fractionnements d'actions et d'autres actions d'entreprise dans le modèle de risque.
Ondo dit que ses actions et ETF tokenisés sont soutenus par des titres correspondants et des liquidités en transit, avec des avoirs sous-jacents conservés chez des courtiers-dealers enregistrés aux États-Unis ou des sociétés de fiducie nationales agréées aux États-Unis. Un agent de vérification indépendant examine le soutien chaque jour ouvrable.
Les actions tokenisées entrent déjà sur les marchés de crédit
En février, Ondo a introduit SPYon et QQQon sur les marchés de prêt Morpho, permettant aux produits ETF tokenisés S&P 500 et Nasdaq-100 de servir de garantie pour les emprunts. Gauntlet fournit une gestion des risques pour les marchés.
Les flux de données Chainlink pour les actifs Ondo, y compris SPYon, QQQon et TSLAon, ont également été lancés plus tôt cette année, soutenant l'évaluation des garanties à travers les applications DeFi.
Euler a été parmi les premières intégrations, permettant aux utilisateurs d'emprunter des stablecoins contre des actions et des ETF tokenisés éligibles.
Ainsi, un titre tokenisé peut commencer comme une exposition au marché d'une action, puis devenir une garantie de prêt et soutenir le trading de dérivés. Chaque utilisation supplémentaire donne aux détenteurs plus de façons de déployer le même actif à travers la finance onchain.
Un marché de 2,8 milliards de dollars trouve plus d'utilisations
Ondo Stocks propose désormais plus de 440 actions et ETF tokenisés sur Ethereum, BNB Chain et Solana. La plateforme a également dépassé 1 milliard de dollars en TVL, selon Ondo et les commentaires du directeur général John Hoffman.
L'utilisation devient certainement plus sophistiquée. Le marché des actions tokenisées s'étend désormais au trading au comptant, aux crédits et aux dérivés à effet de levier, offrant aux émetteurs un plus grand terrain de compétition.
L'ajout de Circle, SpaceX et SanDisk signifie que chaque actif peut servir d'exposition au marché et de garantie de trading au sein du même système.
La garantie donne aux actifs tokenisés une utilité financière après l'émission, transformant les actions en composants de la gestion de portefeuille onchain.
Source : BeInCrypto
