Anthropic prévoit de permettre aux premiers investisseurs et au personnel de vendre des actions lors de son prochain lancement sur le marché, selon un rapport récent de The Information. SpaceX n'a pas offert cette option à ses propres soutiens en juin.
Le prospectus devrait arriver peu après le jour du Travail, le 7 septembre. Ce document expose les risques et les finances avant que quiconque puisse acheter.
L'IPO d'Anthropic s'écarte de la structure de SpaceX de Musk
Les grandes introductions en bourse peuvent vendre deux types d'actions :
- Les nouvelles actions permettent de lever des fonds pour l'entreprise.
- Les actions existantes rémunèrent plutôt les premiers soutiens.
SpaceX n'a vendu que le premier type. Son annonce de prix couvrait 555 555 555 nouvelles actions à 135 $ chacune. Aucune ne provenait d'un détenteur existant.
Les souscripteurs ont ensuite pris 83 333 333 actions supplémentaires. Cela a porté le total à 638,9 millions d'actions et environ 86 milliards de dollars, toujours la plus grande introduction en bourse jamais réalisée.
Chaque dollar est allé à l'entreprise, le dépôt estimant que Musk conservait environ 82,4 % du pouvoir de vote une fois que les échanges ont commencé.
Anthropic a copié une partie de ce modèle, comme l'indique un rapport récent. Comme l'a rapporté BeInCrypto, il a décrit des actions à supervote pour les fondateurs, le même outil que Musk a utilisé pour conserver le contrôle.
Permettre aux initiés de vendre change l'autre moitié :
- Les investisseurs obtiennent de l'argent au prix d'offre.
- Les acheteurs absorbent plus d'actions le premier jour.
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Des périodes de blocage plus longues pourraient compenser les ventes anticipées
Un blocage empêche les initiés de vendre pendant une période déterminée après un lancement. Cela protège une jeune action d'un afflux d'offre. SpaceX montre à quoi ressemble le retard, car le 6 août, environ 911,5 millions d'actions d'initiés sont devenues vendables en une seule fois. Cela a dépassé les 638,9 millions vendus en juin.
Le pool négociable a plus que doublé du jour au lendemain, passant de 4,9 % de l'entreprise à 11,8 %. L'action a tout de même clôturé en hausse de 6,1 % ce jour-là.
Anthropic semble vouloir un chemin plus fluide. Une vente dans le cadre de l'accord est fixée et placée avec les acheteurs à l'avance. L'expiration d'un blocage ne l'est pas.
L'entreprise envisage des périodes de blocage plus longues que la norme. Les initiés prendraient de l'argent tôt, puis attendraient plus longtemps pour une deuxième fenêtre.
Les investisseurs en attente sont également importants, étant donné qu'Anthropic a levé 65 milliards de dollars en mai à une valorisation de 965 milliards de dollars, selon sa propre annonce. Altimeter, Dragoneer, Greenoaks et Sequoia ont dirigé ce tour.
Des fonds souverains ont également rejoint, avec le fonds d'État de Singapour GIC co-dirigeant aux côtés de Capital Group et Coatue. Ce sont les noms qui seraient en train de vendre.
Ils se vendraient à un prix bien plus élevé, comme Anthropic l'a rapporté pour la dernière fois en mai, lorsqu'il a déclaré que son taux de croissance avait dépassé 47 milliards de dollars. Il n'a pas mis à jour ce chiffre depuis.
Le prospectus répondrait à certaines de ces questions. Il devrait également mentionner le retour public contre l'IA comme un risque formel.
Les traders de crypto-monnaies évaluent déjà le même enjeu. L'exposition à Anthropic se négocie sur les marchés de tokens pré-IPO sur Solana, où PreStocks gère 78 % du volume d'OpenAI et d'Anthropic.
Le dépôt nommera probablement qui vend et pour combien, la liste révélant probablement plus sur la valorisation d'Anthropic.
Source : BeInCrypto
