Le S&P 500 évolue près de ses records, mais la majorité de ses composantes se négocie sous ses moyennes mobiles à 200 jours, selon les données partagées par l'analyste Scott Melker sur X.
À l'inverse, 88 des 100 premières cryptomonnaies se situent au-dessus de leurs moyennes mobiles, ce qui souligne le contraste en matière d'ampleur du marché ; Melker estime que la configuration technique de la crypto paraît plus saine, même si de nombreux jetons majeurs restent bien en deçà de leurs records historiques.
La majeure partie du S&P 500 se situe sous sa ligne des 200 jours
Dans sa publication, le trader a indiqué qu'à la clôture de mercredi, 257 valeurs du S&P 500 se trouvaient sous leurs moyennes à 200 jours, laissant environ 49% de l'indice au-dessus de cet indicateur de tendance très suivi. Il a qualifié l'état interne du marché de baissier, malgré la proximité de l'indice avec des niveaux record.
La crypto offrait une image différente. Le Bitcoin et l'Ethereum faisaient partie des 88 jetons du top 100 situés au-dessus de leurs moyennes mobiles simples à 200 jours, et la plupart de ces actifs se maintenaient également au-dessus de leurs moyennes à 50 et 100 jours.
Melker a qualifié cette combinaison de « configuration nette et haussière sur toute la ligne ». Il a également souligné l'écart entre les prix actuels des cryptos et les sommets précédents, les opposant aux actions qui, selon lui, ont déjà intégré de nombreuses bonnes nouvelles dans leurs cours.
« Une ampleur faible sur les actions proches de leurs sommets a historiquement été un signal d'alerte », a déclaré l'observateur du marché. « Une ampleur forte sur la crypto alors que les prix restent loin de leurs pics est la configuration inverse. »
Il faut se rappeler que ces chiffres mesurent combien d'actifs se négocient au-dessus d'une moyenne de long terme, et non de combien les prix ont augmenté ni si les gains sont durables ; ils n'offrent donc qu'un instantané de la participation du marché, et non la garantie que l'un ou l'autre marché poursuivra sa direction actuelle.
Les principales cryptomonnaies dans le rouge
Le comportement récent du cours du Bitcoin éclaire la comparaison : il a rebondi depuis environ $75,000 après des revers dont l'échec du vote sur le CLARITY Act et la première hausse des taux de la Réserve fédérale depuis juillet 2023, pour dépasser brièvement les $87,000 avant de subir de nouvelles ventes.
Au moment de la rédaction, les données de CoinGecko situaient le BTC autour de $84,000, en baisse de près de 3% sur 24 heures, mais en hausse d'environ 10% sur les sept derniers jours. L'Ethereum se négociait près de $2,700, également en repli de près de 3% en une journée, après avoir gagné 10% en une semaine.
La chute de 6.5% du XRP en 24 heures n'a été dépassée que par le plongeon de près de 7% du Dogecoin sur la même période et a été presque égalée par le Zcash, qui a lui aussi perdu plus de 6% de son prix. Ces reculs ont ramené la capitalisation globale du marché crypto à environ $2.96 billions, soit près de 3% de moins que la veille, la dominance du Bitcoin s'établissant à un peu plus de 57%.
Parallèlement, les données de Santiment montrent que les corrélations du Bitcoin avec les actions, l'or et le dollar se sont affaiblies, et ce changement complique toute hypothèse selon laquelle la crypto se contenterait de suivre les actions.
Source : CryptoPotato
