Bitget et Block Scholes mettent en lumière l'efficacité du capital des actions tokenisées

Bitget et Block Scholes mettent en lumière l'efficacité du capital des actions tokenisées

Bitget, reconnu comme le plus grand échange universel (UEX) au monde, a collaboré avec la société de recherche sur les actifs numériques Block Scholes pour publier un rapport qui explore l'efficacité du capital des actions tokenisées. L'étude examine spécifiquement comment ces actifs tokenisés peuvent être intégrés avec des actifs cryptographiques dans un compte de trading unifié. Les résultats indiquent que dans un portefeuille modélisé de 1 million de dollars, l'utilisation d'actions tokenisées peut réduire le capital nécessaire pour soutenir le portefeuille d'environ 165 000 dollars, diminuant le total de 340 000 dollars à 175 000 dollars.

Le rapport, intitulé "Efficacité du capital, risque de corrélation et trading multi-actifs sur le compte unifié multi-actifs de Bitget," souligne l'évolution des actions tokenisées. Il suggère que ces actifs vont au-delà de la simple fourniture d'accès au marché et deviennent des options de garantie viables au sein de portefeuilles multi-actifs. Le compte unifié multi-actifs de Bitget permet aux utilisateurs de tirer parti de plus de 370 actifs éligibles, y compris 125 actions américaines tokenisées, pour contribuer à un pool de marge partagé, améliorant ainsi l'efficacité globale du capital.

Dans le portefeuille modélisé, Block Scholes a inclus des actions tokenisées d'IA et de semi-conducteurs d'une valeur de 175 000 $, ainsi que des positions perpétuelles en Bitcoin (BTC) et en Ethereum (ETH), ainsi qu'une position courte dans l'ETF Nasdaq-100. Le rapport souligne que, dans le cadre des structures de compte traditionnelles, un engagement en capital significativement plus élevé serait nécessaire. En permettant aux actions tokenisées de compter comme garantie, le modèle de Bitget permet une allocation de capital plus efficace à travers diverses classes d'actifs.

Aperçu des résultats de la recherche

Gracy Chen, PDG de Bitget, a commenté les résultats en déclarant : "La tokenisation est allée au-delà de la question de l'accès. La question plus importante est de savoir à quel point ce capital peut travailler efficacement une fois qu'il est là." Cette déclaration souligne l'importance de l'efficacité du capital dans les environnements de trading, en particulier alors que différentes classes d'actifs peuvent désormais contribuer à un seul pool de capital. Cette innovation est considérée comme un pas significatif vers l'optimisation du mouvement du capital à travers les marchés.

Cependant, le rapport aborde également les compromis associés à une efficacité du capital accrue. Block Scholes a réalisé des tests de résistance qui ont révélé comment la composition de la garantie peut avoir un impact significatif sur la résilience d'un portefeuille lors des baisses de marché. Par exemple, le portefeuille modélisé a atteint son point de liquidation après une baisse de marché corrélée de 21 % lorsqu'il était soutenu par une garantie d'actions tokenisées, contre une baisse de 27 % lorsqu'il était soutenu par une garantie USDT. Cette différence de six points de pourcentage souligne la nature critique de la corrélation et de la volatilité des garanties.

La recherche indique qu'à mesure que la corrélation entre les actifs cryptographiques et les actions traditionnelles augmente, les implications pour la gestion des risques deviennent plus prononcées. Depuis janvier 2022, la corrélation sur 60 jours entre Bitcoin et le Nasdaq-100 ETF a en moyenne été de +0,41, atteignant un pic à +0,75. Cette corrélation élevée suggère que les mouvements du marché dans une classe d'actifs peuvent influencer de manière significative l'autre, nécessitant une approche plus nuancée de la gestion de portefeuille.

Implications pour la gestion du capital

Au-delà de l'efficacité des marges, le rapport explore le rôle multifonctionnel des actions tokenisées au sein d'un compte unifié. Les actions tokenisées éligibles peuvent maintenir leur exposition sous-jacente tout en générant des dividendes en USDT. Cette double fonctionnalité permet aux investisseurs d'utiliser la valeur de garantie de ces actions pour soutenir d'autres positions ou même sécuriser des emprunts en stablecoin, améliorant ainsi la liquidité et l'utilisation du capital.

Les résultats de Bitget et Block Scholes indiquent une évolution plus large sur le marché des actifs tokenisés. L'accent se déplace de la simple mise sur les plateformes blockchain d'actifs traditionnels à leur intégration plus profonde dans des stratégies de trading multi-actifs et de gestion de capital. Cette évolution est cruciale car elle s'aligne sur la demande croissante de solutions de trading plus efficaces dans un paysage financier en rapide évolution.

Le modèle d'échange universel de Bitget vise à créer un environnement de trading où les cryptomonnaies, les actions tokenisées et d'autres actifs mondiaux peuvent coexister au sein du même cadre de capital. Cette approche améliore non seulement l'efficacité du trading, mais positionne également Bitget comme un leader sur le marché de la finance traditionnelle tokenisée (TradFi), offrant des frais compétitifs et une haute liquidité dans diverses régions.

Avenir des actions tokenisées dans le trading

Alors que le marché des actions tokenisées continue de se développer, les implications pour les investisseurs et les traders sont significatives. La capacité de réduire les exigences en capital tout en maintenant une exposition à des classes d'actifs diversifiées pourrait attirer un plus large éventail de participants sur le marché. Cela pourrait conduire à une augmentation des volumes de trading et de la liquidité, renforçant ainsi le rôle des actifs tokenisés dans l'écosystème financier.

Malgré les résultats prometteurs, des incertitudes subsistent concernant la stabilité à long terme et le paysage réglementaire entourant les actions tokenisées. À mesure que ces actifs gagnent en traction, les organismes de réglementation pourraient imposer de nouvelles directives qui pourraient affecter leur utilisation en tant que garantie ou leur intégration dans les plateformes de trading. Les parties prenantes devront rester informées de ces développements pour naviguer efficacement sur le marché en évolution.

En conclusion, la collaboration entre Bitget et Block Scholes met en lumière le potentiel transformateur des actions tokenisées pour améliorer l'efficacité du capital au sein de portefeuilles multi-actifs. Alors que le paysage financier continue d'évoluer, l'intégration des actifs traditionnels dans l'espace crypto présente à la fois des opportunités et des défis qui façonneront l'avenir des stratégies de trading et d'investissement.

Source : BeInCrypto