Les premiers tests de novembre pour le Bitcoin : élections américaines, décisions sur les taux et données sur l’emploi

Les élections américaines mettent les attentes politiques à l’épreuve

Le Bitcoin et l’ensemble du marché des cryptomonnaies entament la première semaine de novembre alors qu’ils se remettent encore d’un net revers. Selon le récit fourni, un piratage record de Binance, ayant entraîné des pertes de 6,3 milliards de dollars, a fait chuter le Bitcoin à son plus bas niveau en six semaines vendredi. Dans ce contexte, les investisseurs doivent faire face à plusieurs événements rapprochés : les élections législatives américaines, les décisions de trois banques centrales et le rapport sur l’emploi de vendredi. Chacun pourrait mettre les attentes à l’épreuve, mais aucun ne garantit un mouvement particulier du marché.

Le mardi 3 novembre, les Américains votent pour renouveler les 435 sièges de la Chambre des représentants et 35 sièges du Sénat. Un sondage Bloomberg réalisé auprès de 301 investisseurs a révélé une nette différence dans les anticipations concernant le Bitcoin selon le parti qui contrôlerait le Congrès : 29 % s’attendaient à ce que son cours dépasse les 100 000 dollars d’ici la fin de l’année si les républicains en prenaient le contrôle, contre 8 % si les démocrates le faisaient. Ces chiffres reflètent l’opinion des personnes interrogées, et non une prévision établie par l’élection elle-même.

L’enquête comporte d’importantes limites : la participation était volontaire et Bloomberg n’a pas pondéré les résultats. Les chiffres donnent donc un aperçu des attentes des investisseurs ayant participé, plutôt qu’une mesure définitive du sentiment du marché. La source indique également que 71 % des répondants s’attendaient à ce que le Bitcoin termine 2026 en baisse si les démocrates étaient au pouvoir. L’élection pourrait révéler si le résultat politique correspond à ces hypothèses, mais l’enquête ne permet pas d’établir comment le Bitcoin réagira ni quels facteurs entraîneront une éventuelle évolution.

Trois décisions de taux à l’étranger pourraient prolonger le resserrement

Les performances passées lors des élections de mi-mandat fournissent un point de repère, mais pas un modèle régulier ou fiable. Les chiffres de DWF Labs cités dans la source montrent que le Bitcoin a progressé de 25 %, 45 % et 92 % au cours des douze mois suivant les élections de mi-mandat de 2014, 2018 et 2022, respectivement. Se concentrer uniquement sur les gains réalisés au bout d’un an occulte les revers survenus en cours de route : le Bitcoin avait perdu 31 % et 46 % trois mois après les scrutins de 2014 et 2018. Les données historiques font état à la fois de hausses et de pertes intermédiaires.

Le prochain événement est la décision de la Reserve Bank of Australia, attendue mardi. Les économistes s’attendent à ce que la RBA relève son taux directeur de 4,60 % à 4,85 %. Il s’agit d’une prévision, et non d’une décision annoncée ; la source ne permet pas non plus d’établir comment les marchés réagiront si la banque opte pour une autre décision. Pour les investisseurs en cryptomonnaies, l’enjeu concret est qu’une nouvelle hausse s’ajouterait à une semaine durant laquelle plusieurs grandes banques centrales devraient resserrer leur politique monétaire.

La Riksbank suédoise doit annoncer sa décision mercredi. Goldman Sachs et ING s’attendent toutes deux à une hausse d’un quart de point, ce qui porterait le taux à 2,00 %. Cette anticipation commune ne préjuge pas de la décision de la banque, et l’annonce du taux ne constitue qu’un des éléments que les investisseurs pourraient prendre en compte. La décision interviendra entre les réunions de la RBA et de la Banque d’Angleterre, faisant de l’enchaînement des signaux de politique monétaire un élément marquant de la semaine.

Les données sur les entreprises et l’emploi aux États-Unis mettront à l’épreuve les anticipations concernant la Fed

La Banque d’Angleterre doit prendre une décision jeudi. Selon les économistes interrogés par Reuters, le taux devrait passer de 3,75 % à 4,0 %, ce qui constituerait sa première hausse depuis août 2023. L’inflation au Royaume-Uni a atteint 3,5 % sur un an en septembre, dépassant la prévision de 3,0 % de la Banque d’Angleterre, en raison de la hausse des coûts de l’énergie. Ce chiffre explique en partie pourquoi une hausse est attendue, mais ne prouve pas que la banque suivra les prévisions.

Les indications de la Banque d’Angleterre pourraient compter autant que sa décision immédiate sur les taux. Les marchés anticipent trois à quatre hausses supplémentaires en 2027, mais la banque pourrait se garder de confirmer cette trajectoire. Alexander Harvey, économiste chargé du Royaume-Uni chez Oxford Economics, a déclaré que le comité pourrait ne pas préciser clairement le nombre de hausses qu’il prévoit, tandis que le compte rendu de la réunion ou le gouverneur Andrew Bailey pourrait laisser entendre que le taux n’atteindra probablement pas le niveau intégré dans les cours des marchés. L’ampleur de tout signal reste inconnue.

Ces mouvements attendus font suite au resserrement au Canada et à une discussion divisée à la Réserve fédérale. Le 28 octobre, la Banque du Canada a relevé ses taux, invoquant les prix élevés du pétrole. La Fed a maintenu ses taux ce jour-là, même si deux responsables ont voté en faveur d’une hausse. La source précise la conséquence de taux plus élevés pour les portefeuilles : les liquidités et les obligations peuvent devenir plus rémunératrices, ce qui pourrait détourner des fonds d’actifs sans rendement comme le bitcoin. Il s’agit d’une pression possible, et non d’une évolution garantie des marchés.

Les réactions des marchés restent incertaines sur ces trois fronts

Les indicateurs économiques américains constitueront un nouveau test pour les anticipations de taux. Selon le CME FedWatch, la probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale le 9 décembre est de 73,8 %, et les rapports publiés cette semaine mettront cette anticipation à l’épreuve pour la première fois. L’Institute for Supply Management publiera deux enquêtes auprès des entreprises. Pour l’indice manufacturier de lundi, les prévisions tablent sur 54,7, légèrement au-dessus des 54,5 de septembre. Il s’agit d’anticipations avant la publication ; les chiffres réels pourraient être différents.

Dans le récit fourni, le rapport sur l’emploi de vendredi est la publication de données américaines la plus suivie de la semaine. Les économistes interrogés par Dow Jones s’attendent à la création de 55 000 emplois. Selon le Bureau of Labor Statistics, 29 000 emplois ont été créés en septembre, un chiffre très inférieur à l’estimation de 90 000. L’écart entre l’estimation précédente et le chiffre publié montre pourquoi les prochains résultats comptent pour les anticipations. En attendant la publication de vendredi, la prévision reste provisoire, et la source ne donne aucun chiffre pour octobre.

Bitcoin a déjà réagi rapidement à des surprises concernant les créations d’emplois : lorsque celles d’août ont presque triplé les prévisions, son cours a chuté de 1,8 % par rapport à son niveau d’avant la publication, en quelques minutes. Cet exemple montre qu’une réaction rapide est possible, mais ne signifie pas que chaque surprise entraînera le même mouvement. Les données sur l’inflation d’octobre seront publiées le 10 novembre, fournissant à la Fed un nouvel élément avant décembre. Pour l’instant, les résultats des élections, les choix politiques et les données économiques sont encore attendus, ce qui laisse incertaines les conséquences de cette semaine sur les marchés.

Source : BeInCrypto