Le grand livre partagé basé sur la blockchain de SWIFT est passé des tests au déploiement en direct.
Dix-sept grandes banques se préparent maintenant à traiter de vraies transactions en utilisant des dépôts tokenisés, bien que le système s'appuie encore sur l'infrastructure plus ancienne de SWIFT pour finaliser chaque transfert.
Citi, HSBC, UBS et 14 autres banques sur six continents effectueront des transferts pilotes. Leurs transferts tokenisés accélèrent le mouvement de liquidités, mais le règlement final passe toujours par les rails bancaires correspondants existants par la suite.
Les banques préparent des pilotes de dépôts tokenisés
Le grand livre partagé fonctionne comme une couche d'orchestration, et non comme un remplacement du règlement. Les banques émettent des dépôts tokenisés sur leurs propres systèmes. Elles utilisent l'infrastructure de SWIFT pour déplacer des fonds pour les clients 24 heures sur 24, y compris la nuit et les week-ends. Cependant, l'argent sous-jacent ne devient définitif qu'une fois qu'il est réglé par le réseau de messagerie traditionnel de SWIFT.
Les enjeux expliquent pourquoi les banques agissent maintenant. Les volumes de paiements transfrontaliers pourraient passer de 194,6 trillions de dollars en 2024 à 320 trillions de dollars d'ici 2032, estime J.P. Morgan. Cette croissance donne à l'ancien réseau de SWIFT beaucoup à défendre. Cela donne également aux banques une raison de tester des rails plus rapides avant que les concurrents ne prennent de l'avance.
HSBC et Standard Chartered ont tous deux souligné une visibilité de liquidité plus rapide et moins de retards de rapprochement comme les principaux attraits du pilote pour les clients d'entreprise.
Le design autorisé suscite des interrogations
SWIFT a construit le registre sur Linea, un réseau Ethereum de couche 2 développé par ConsenSys. Le design utilise un modèle compatible avec l'EVM basé sur Hyperledger Besu, mais l'accès reste entièrement autorisé. Seul le consortium bancaire contrôle qui peut y effectuer des transactions.
Cette structure fermée se heurte à la critique passée de SWIFT concernant les réseaux publics comme le XRP Ledger, que les dirigeants de SWIFT ont remis en question en raison de la confiance envers les validateurs. Le registre de SWIFT évite ce débat en gardant la gouvernance au sein d'un seul consortium plutôt qu'en la distribuant entre des validateurs indépendants.
La phase de conception de SWIFT a recueilli des contributions de plus de 30 banques, dont JPMorgan et Deutsche Bank. Le groupe a été réduit à l'actuelle ligne de pilote de 17 banques. BeInCrypto a suivi les progrès du registre vers ce jalon en mars.
L'échelle reste encore en retard par rapport aux rivaux des stablecoins
SWIFT connecte plus de 11 500 institutions, donc un pilote de 17 banques ne couvre qu'une petite partie de son réseau. Pendant ce temps, les rails de stablecoins publics déplacent déjà de l'argent 24 heures sur 24 sans avoir besoin d'un consortium bancaire pour construire une infrastructure partagée.
Coinbase a déjà élargi sa portée de paiement en stablecoin grâce à Nium. MoneyGram a lancé un stablecoin en dollars sur Stellar. Les deux rails fonctionnent aujourd'hui, tandis que le registre de SWIFT reste un pilote contrôlé.
Le stablecoin adossé au dirham des Émirats a atteint les échanges ce mois-ci. Les institutions considèrent de plus en plus les obligations et actions tokenisées comme la prochaine grande ligne de produits, preuve que les rails concurrents n'attendent pas le calendrier de SWIFT.
SWIFT conserve un avantage en matière de confiance et de portée mondiale que les nouvelles infrastructures n'ont pas. Cela dit, l'impact à court terme du registre dépend de la rapidité avec laquelle un pilote de 17 banques se transforme en volume quotidien, et non de l'annonce elle-même.
Source : BeInCrypto
