Des bénéfices optimistes de Caterpillar et de Palantir Technologies (PLTR) ont propulsé le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 à des clôtures record mardi, apaisant les inquiétudes concernant les dépenses en intelligence artificielle (IA).
Le Dow a gagné 907 points, soit 1,71 %, pour clôturer à 54 091,42. Le S&P 500 a augmenté de 1,79 % pour atteindre 7 736,52. Le Nasdaq Composite a bondi de 2,59 % pour atteindre un record de 26 584,99.
Les bénéfices de l'IA dépassent les attentes
Caterpillar a relevé ses prévisions de croissance des revenus annuels alors que la construction de centres de données IA a stimulé la demande pour son équipement de production d'énergie. Son action a grimpé de 5,6 %, le plus grand coup de pouce pour le Dow.
Les résultats exceptionnels de Palantir ont entraîné un mouvement encore plus important. Les actions ont grimpé de 29,5 % après que la société a relevé ses propres prévisions de revenus annuels, marquant son meilleur gain en une seule journée depuis février 2024.
L'optimisme s'est étendu bien au-delà de ces deux actions. Parmi les 304 entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats du deuxième trimestre, 85,2 % ont dépassé les estimations, contre une moyenne à long terme de 67,5 %, selon Reuters.
Les investisseurs considèrent les actions des semi-conducteurs comme des bénéficiaires de l'IA, et ces actions ont augmenté pour la quatrième séance consécutive. L'indice Philadelphia Semiconductor a grimpé de 6,6 % et a prolongé son rebond après avoir chuté de 20,6 % en juillet.
Le rallye est devenu mondial
Les actions technologiques et une vague de mises à jour des bénéfices des entreprises ont propulsé le STOXX 600 paneuropéen à une clôture record, en hausse de 0,73 % à 656,86. L'indice MSCI All Country World a gagné 1,30 % et a également atteint un record intrajournalier.
Le pétrole a alimenté le rallye. Le brut Brent a chuté de 5,3 % à 79,36 $ le baril dans l'espoir d'une résolution diplomatique à la guerre en Iran qui pourrait rouvrir le détroit d'Hormuz à plus de trafic maritime. La baisse a fait tomber les chances d'une hausse des taux en septembre à 56,9 % contre 67,2 % et a envoyé les rendements des bons du Trésor à deux ans à un plus bas de deux semaines.
Tout le monde n'est pas convaincu
Toutes les voix de Wall Street ne partageaient pas cet enthousiasme. Jack Ablin, stratège en chef des investissements chez Cresset Capital Management, a exprimé cette note de prudence même alors que les records s'accumulaient.
« Je ne sens pas une once de scepticisme parmi les investisseurs, que ce soit sur le pétrole, les taux d'intérêt ou les actions. Les rapports sur les bénéfices étaient certainement favorables, et c'est une excellente nouvelle, mais je ne suis pas sûr qu'une poignée de rapports sur les bénéfices justifie de nouveaux records dans le S&P. »
Oliver Pursche, vice-président senior chez Wealthspire Advisors, l'a vu différemment, pointant vers des « bénéfices plus solides et des attentes plus fortes » derrière l'humeur.
Cette division s'est à nouveau manifestée quelques heures plus tard. Les bénéfices de SpaceX ont dépassé les attentes de Wall Street en termes de revenus, en hausse de 92 % d'une année sur l'autre, mais les actions ont chuté d'environ 8 % dans les échanges après les heures de marché une fois les résultats publiés.
La prudence d'Ablin soulève une vraie question. Un rallye construit sur une poignée de bénéfices supérieurs justifie-t-il de nouveaux records, ou le marché anticipe-t-il une demande en IA qui n'a pas encore prouvé sa durabilité ?
Les chiffres de mardi ne tranchent pas, et le reste de la saison des bénéfices devrait offrir plus de preuves.
Source : BeInCrypto
