Trois fonds Citadel ont affiché des gains en juillet après que la société a acheté un portefeuille à prix réduit d'actions d'intelligence artificielle auprès de Situational Awareness, le fonds spéculatif en faillite dirigé par l'ancien chercheur d'OpenAI Leopold Aschenbrenner.
Le fonds phare de Ken Griffin, Wellington, a augmenté de 5,9 % pour le mois. Presque tous ces gains sont survenus après l'achat.
Les fonds Citadel ont réalisé la moitié des gains d'une année grâce à un seul accord.
Wellington n'a augmenté que de 0,45 % en juillet avant l'accord, a rapporté Bloomberg. Il a clôturé le mois à 5,9 %.
Cet écart est l'histoire. Le fonds n'a presque rien fait pendant trois semaines, puis a réalisé son année en quelques jours.
Pour donner une idée, Wellington a rapporté 10,2 % sur l'ensemble de l'année 2025. Rien qu'en juillet, il a livré plus de la moitié de cela.
Wellington est maintenant en hausse de 12 % en 2026. Il a déjà battu le résultat complet de l'année dernière avec cinq mois encore à courir.
Les deux autres livres de la société ont mieux performé. Citadel Equities a gagné 14,2 % et Tactical Trading a ajouté 11,1 %, selon les chiffres partagés avec les investisseurs.
Les deux sont proches de 27 % pour l'année. En 2025, ils ont rapporté respectivement 14,5 % et 18,6 %.
Les rivaux ont évolué dans l'autre sens. Le fonds phare de Whale Rock a chuté de 21,7 % en juillet, effaçant environ la moitié de ses gains de 2026.
La sensibilisation situationnelle n'avait d'autre choix que de vendre
La sensibilisation situationnelle a atteint près de 45 milliards de dollars début juillet. Quelques semaines plus tard, elle a maintenu environ 10 milliards de dollars.
Le fonds a emprunté massivement. Son effet de levier a atteint jusqu'à quatre fois son propre capital, ce qui a amplifié chaque mouvement.
Il a parié sur l'infrastructure de l'IA et contre les logiciels. Lorsque les actions de puces et de mémoire ont chuté, de petites pertes se sont rapidement transformées en grandes.
Ses principales participations ont chacune chuté de plus de 35 % au cours du mois. Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Bank of America ont alors exigé plus de garanties.
Le fonds n'a pas pu répondre à ces appels. Il a vendu l'ensemble de son portefeuille d'actions publiques, et Citadel a pris ce portefeuille d'actions à effet de levier avec une remise d'environ 10 %.
Les ventes forcées se sont arrêtées. Les mêmes actions ont rebondi. Citadel les possédait déjà.
Un plan que Griffin applique depuis 20 ans
Rien de tout cela n'est nouveau. En juillet 2007, Sowood Capital a perdu la moitié de ses 3 milliards de dollars en moins d'un mois. Citadel a acheté ses positions et a profité de la reprise des marchés.
Un an auparavant, Amaranth Advisors s'est effondré sur des paris sur le gaz naturel. Son portefeuille énergétique est allé à Citadel et JPMorgan.
Le modèle est cohérent. Griffin attend un vendeur sans options, puis fixe le prix.
Aschenbrenner, 25 ans, avait enregistré un rendement de 439 % jusqu'en juin et plus de 1 000 % depuis son lancement en juillet 2024. Son fonds survit grâce à des participations privées, y compris une part dans Anthropic d'une valeur d'environ 5 milliards de dollars.
Citadel a enregistré le gain mais n'a pas vendu les actions. La volatilité qui a brisé la Sensibilisation Situationnelle est maintenant inscrite dans ses propres livres.
Les bénéfices d'août de ces mêmes noms d'IA montreront ce que la remise valait vraiment.
Source : BeInCrypto
