Michael Burry avertit que la plus longue période de calme de Wall Street en trois décennies est un signal d'alarme.Le calme s'est maintenu même si un petit groupe de méga-caps liées à l'IA entraîne la plupart des gains du marché.
Burry a prédit l'effondrement du marché immobilier en 2008 et est un sceptique connu qui voit souvent ses prévisions se réaliser. Il dit que cette période fait écho aux avertissements qu'il a faits depuis novembre 2025.
Une série record sans vente
Le stratège technique de BTIG, Jonathan Krinsky, suit un signal spécifique. Il mesure les jours où au moins 80 % du volume de la Bourse de New York (NYSE) provient d'actions en baisse.
Mercredi a marqué la 182e session consécutive sans l'un de ces jours. Historiquement, c'est la plus longue série depuis au moins trois décennies, et près de 50 sessions de plus que le précédent record.
Krinsky note que chaque année au cours des trois dernières décennies a enregistré au moins cinq de ces sessions. Une année 2026 complète sans l'une d'elles marquerait une première.
« Ce genre de facteur technique à lui seul est facile à ignorer. Cependant, j'écris sur des raisons fondamentales pour que quelque chose comme cela se produise depuis novembre 2025. »
Pourquoi le calme pourrait être une illusion
Contrairement aux rallyes basés sur un large éventail, une poignée d'actions liées à l'IA entraîne désormais la plupart des gains des indices. Burry a signalé des inquiétudes concernant Nvidia (NVDA), Micron Technology (MU), Caterpillar (CAT), Palantir Technologies (PLTR) et Tesla (TSLA).
Il détient des positions baissières contre plusieurs de ces entreprises, y compris Nvidia et Micron. Les fonds indiciels passifs portent également des poids importants dans ces mêmes noms d'IA, amplifiant les fluctuations.
Burry a déjà fait des avertissements similaires auparavant. Il compare la configuration actuelle à son avertissement sur le krach de 1987 et au pic de la bulle Internet. Dans les deux cas, un leadership étroit a finalement cédé la place à des ventes plus larges.
L'Avertissement sur l'effet de levier de Burry
Cependant, le message central de Burry ne concerne pas le moment de la retournement. Il s'agit de le survivre.
« Le truc est d'éviter de tomber dans la folie de quelqu'un d'autre en cours de route. Évitez l'effet de levier, et on est plus susceptible d'éviter la folie. » a déclaré Burry.
Les grands cycles de marché peuvent prendre des mois ou des années à se dénouer, dit Burry. Par conséquent, l'effet de levier devient le véritable danger pour les investisseurs qui attendent.
Situational Awareness, un fonds spéculatif axé sur l'IA dirigé par Leopold Aschenbrenner, a vendu son portefeuille d'actions publiques à Citadel le mois dernier. Pendant ce temps, des pertes importantes sur les actions de puces et de centres de données, y compris SK Hynix, ont forcé ce mouvement.
La question est de savoir si le calme se brise avant que les méga-capitalisations ne le fassent, c'est sur cela que Burry parie.
Source : BeInCrypto
