Steve Eisman a souligné ce qu'il considère comme le talon d'Achille du boom de l'intelligence artificielle (IA), et cela remonte à seulement deux entreprises qui se trouvent au centre de celui-ci.
L'investisseur de « The Big Short » a fait valoir cela sur Fast Money de CNBC. Il soutient que la fortune des plus grandes entreprises technologiques américaines dépend désormais de deux startups.
Steve Eisman voit le talon d'Achille du boom de l'IA
Eisman a estimé qu'OpenAI et Anthropic représentaient environ 70 % des revenus liés à l'IA chez Microsoft, Amazon, Google d'Alphabet et Oracle. Il a ajouté que les deux représentaient 25 % à 35 % des revenus cloud de ces quatre entreprises.
« Les futurs de ces entreprises massives, en un sens, sont un pari que OpenAI et Anthropic vont réussir », a-t-il déclaré.
Eisman voit une menace clé venir de la Chine. Les modèles open-source chinois coûtent beaucoup moins cher et semblent gagner des clients. Des gains de parts de marché soutenus par ces modèles pourraient déclencher une guerre des prix dans tout le secteur, a-t-il déclaré.
« Le talon d'Achille de toute cette histoire ... est que si quelque chose de mauvais arrive à Anthropic et OpenAI ... les modèles chinois open-end sont beaucoup moins chers. Et s'ils commencent vraiment à prendre beaucoup de parts de marché et qu'il semble, d'après ce que j'entends, qu'ils commencent à le faire, vous pourriez avoir une grande guerre des prix. Et alors nous avons un problème », a expliqué Eisman.
Le mois dernier, il a vendu sa participation dans Google et est passé à des liquidités. L'exécutif a noté qu'il voulait réduire son « exposition à l'IA ».
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Burry parie contre le commerce de l'IA
Eisman n'est pas le seul. Michael Burry, l'investisseur qui a vendu à découvert des prêts hypothécaires subprimes avant le crash de 2008, figure parmi les plus grands sceptiques de l'IA à Wall Street.
Il est à découvert sur l'ETF iShares Semiconductor (SOXX), Micron, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla et Applied Materials. Burry a également prévu que les actions américaines pourraient subir un crash de type 1987.
Tout le monde n'est pas d'accord. Le président de BitMine, Tom Lee, interprète la peur des dépenses en capital liées à l'IA comme un signe haussier. L'animateur de Mad Money, Jim Cramer, a également affirmé que le commerce des centres de données IA reprend la tête du marché.
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Source : BeInCrypto
