Neuf des 10 actions du S&P 500 les plus performantes de la dernière décennie se rattachent à un thème, le développement de l'infrastructure de l'intelligence artificielle. Il y a aussi un gagnant clair parmi les 10 premiers : Nvidia.
Le rendement total sur 10 ans de Nvidia est proche de 13,589 %, plus du double du suivant, AMD, qui est proche de 6,000 %. Les huit autres noms incluent des fabricants de puces, des équipements réseau et un entrepreneur en CVC.
Le Fil Commun de l'IA
Les 10 meilleures performances des 10 dernières années :
Nvidia (NVDA) — +13,817 %
AMD (AMD) — +6,099 %
Micron (MU) — +5,486 %
Comfort Systems (FIX) — +5,157 %
Arista Networks (ANET) — +3,762 %
Lam Research (LRCX) — +3,099 %
Tesla (TSLA) — +2,545%
Lumentum (LITE) — +2,440%
KLA Corp (KLAC) — +2,401%
Seagate (STX) — +2,346%
Nvidia, AMD, Micron (MU), Lam Research (LRCX) et KLA Corp (KLAC) fournissent tous des puces ou l'équipement pour les fabriquer. Cet équipement construit les serveurs à l'intérieur des centres de données IA.
Arista Networks (ANET) vend des commutateurs réseau pour ces mêmes installations. Lumentum (LITE) fabrique des pièces optiques qui déplacent des données entre les racks de serveurs. Seagate (STX), quant à lui, fournit les disques de stockage utilisés dans les clusters d'entraînement IA.
Comfort Systems (FIX), en revanche, bénéficie d'un angle différent. Le carnet de commandes de l'entrepreneur mécanique et électrique a grimpé vers 12 milliards de dollars alors que les hyperscalers s'empressent de construire et de refroidir de nouveaux centres de données. Cela lui donne une exposition à l'IA sans vendre une seule puce.
Tesla (TSLA), cependant, est l'exception. Son retour dépend davantage de la demande de véhicules électriques que de l'infrastructure IA. La poussée d'Elon Musk vers la conduite autonome et la robotique ajoute cependant un angle IA propre.
Deux ans, la plupart des gains
Une grande partie de cette montée s'est produite récemment, pas uniformément au cours de la décennie. La valeur marchande de Nvidia est passée d'environ 418 milliards de dollars à plus de 4,5 trillions de dollars depuis le début du boom de l'IA en novembre 2022.
Une accélération similaire se manifeste dans toute la liste, alors que les dépenses des hyperscalers en IA ont accéléré au cours des deux dernières années.
Que ce rythme se poursuive dépend des hyperscalers maintenant les calendriers de construction actuels. Les analystes de JPMorgan estiment qu'environ 60 % de la capacité des centres de données prévue pour 2027 n'a pas encore été mise en chantier.
Cet écart pourrait maintenir ce groupe d'actions sous les projecteurs jusqu'à la seconde moitié de la décennie.
Source : BeInCrypto
