Bitcoin a brièvement chuté à 76 700 dollars après la publication des dernières données sur l’inflation, avant de remonter vers 78 000 dollars. Selon QCP Capital, cette réaction « contenue » indique que les marchés ont largement intégré la perspective d’une hausse des taux de 25 points de base.
La société a expliqué que la configuration technique du BTC restait constructive aux niveaux actuels, même si la conviction dépend encore de la réaction générale du marché aux événements de cette semaine.
Deux paris très différents
Bitcoin se négocie au-dessus d’une importante zone de support située entre 75 000 et 76 000 dollars, tandis que la résistance se situe entre 80 000 et 82 000 dollars. Ethereum affiche une dynamique des flux très différente. Les ETF spot sur le BTC ont enregistré 462,7 millions de dollars de sorties nettes au cours de cette semaine écourtée par un jour férié. Cependant, les retraits de vendredi ont fortement ralenti, à 13,2 millions de dollars, contre 282,7 millions jeudi.
Les ETF sur l’Ethereum ont, quant à eux, enregistré près de 197 millions de dollars d’entrées nettes sur la semaine. Les 216,4 millions de dollars d’entrées enregistrés vendredi ont contribué à faire grimper le total hebdomadaire, malgré les sorties précédentes. QCP Capital a déclaré que cette divergence révélait des positionnements distincts sur les deux cryptoactifs. Ethereum fait face à une résistance située entre 2 500 et 2 550 dollars, tandis que le support se situe entre 2 400 et 2 425 dollars. Une deuxième zone de support se trouve entre 2 300 et 2 350 dollars.
La volatilité du Bitcoin reste également relativement faible. QCP Capital a indiqué que la courbe de volatilité continue de s’incliner à la hausse, tandis que le risk reversal à 25 deltas se situe autour de −3 points de volatilité. Les options de vente sont donc modérément plus chères que les options d’achat, même si le positionnement reste bien en deçà des niveaux de tension. La société a ajouté que les traders restent couverts plutôt que de prendre une position directionnelle marquée.
La résilience du Bitcoin face à la déroute des valeurs technologiques
Plusieurs facteurs pourraient influer sur l’appétit pour le risque lié aux cryptomonnaies. Ainsi, les cours du pétrole ont progressé après une attaque de drone qui a temporairement interrompu le fonctionnement de l’oléoduc Est-Ouest en Arabie saoudite. Une perturbation prolongée pourrait accentuer la pression sur les actifs risqués en faisant grimper les coûts de l’énergie et en resserrant les conditions financières.
Parallèlement, les actions liées à l’intelligence artificielle ont subi des pressions après des discussions publiques sur un ralentissement du développement de l’IA pour des raisons de sécurité. QCP Capital a déclaré que la résilience relative du Bitcoin, comparée aux baisses plus marquées des valeurs technologiques et des semi-conducteurs, était un signe encourageant pour son « positionnement décorrélé ». Toutefois, un débouclage plus prononcé des positions très concentrées sur les valeurs technologiques pourrait encore se répercuter sur les cryptomonnaies, en affaiblissant l’appétit global pour le risque et en réduisant la liquidité.
Les marchés des cryptomonnaies sont également confrontés à un catalyseur réglementaire distinct à Washington. Le vote de procédure attendu mardi au Sénat sur la version actualisée du CLARITY Act pourrait clarifier les rôles respectifs de la SEC et de la CFTC.
Cela devrait renforcer les perspectives d’adoption institutionnelle à moyen terme en réduisant l’incertitude réglementaire, mais les avancées procédurales ne garantiraient pas l’adoption définitive du texte.
Vous trouverez dans notre vidéo ci-dessous davantage d’informations sur l’état du marché des cryptomonnaies et les prochains événements clés.
Source : CryptoPotato
