Un dérivé (dérivé) est un contrat en vertu duquel les parties acquièrent le droit ou assument l'obligation d'effectuer certaines actions concernant un actif sous-jacent : acheter ou vendre une devise, une marchandise, des titres ou des cryptomonnaies. La valeur du contrat lui-même n'existe pas de manière autonome mais se forme sur la base du prix de l'actif sous-jacent, c'est pourquoi ces instruments sont appelés dérivés.
La caractéristique clé des dérivés est que le volume total des obligations qui en découlent n'est pas lié à la quantité réelle de l'actif sous-jacent circulant sur le marché. Les émetteurs et les participants aux transactions ne sont pas tenus de posséder l'actif lui-même. En règle générale, l'objectif d'acheter un dérivé n'est pas la réception physique de pièces ou de biens, mais la protection contre le risque de prix ou de change dans le temps, ou l'obtention d'un gain spéculatif provenant des mouvements de prix.
Types de dérivés crypto
- Futures — une obligation d'acheter ou de vendre un actif à un prix préalablement convenu dans le futur ;
- Options — le droit (mais pas l'obligation) de conclure un accord à un prix fixe ;
- Contrats perpétuels (swaps perpétuels) — un instrument populaire sur le marché des cryptomonnaies sans date d'expiration ;
- Contrats d'échange — un échange de flux de trésorerie entre les parties.
Le résultat financier pour chaque partie à une transaction peut être soit positif, soit négatif. Les dérivés permettent de travailler avec effet de levier, ce qui augmente non seulement le rendement potentiel mais aussi le risque de pertes, donc ils nécessitent une compréhension de la mécanique de l'instrument.
