La couverture (en anglais, Hedging) est une stratégie de gestion des risques dans laquelle un investisseur ou un trader ouvre une position supplémentaire qui compense les pertes possibles sur l'actif principal. Le mécanisme classique est qu'un participant du marché qui possède un actif ou prévoit de l'acheter entre simultanément dans une opération compensatoire avec des instruments dérivés — contrats à terme, options ou contrats pour différence. Si le prix évolue dans une direction défavorable, la perte sur une position est partiellement ou totalement couverte par le profit sur l'autre.
Dans l'environnement crypto, la couverture est particulièrement demandée en raison de la forte volatilité. Par exemple, un détenteur de pièces qui craint une baisse de son prix peut ouvrir une position courte sur un contrat à terme pour le même actif. Lorsque le prix baisse, les pertes sur le portefeuille au comptant sont compensées par les revenus de la position courte, et lorsqu'il augmente — l'inverse, ce qui permet d'assurer l'équilibre.
Principaux instruments de couverture
- Contrats à terme — ils verrouillent les conditions d'un commerce futur.
- Options — elles accordent le droit, mais pas l'obligation, de réaliser une opération à un prix préalablement convenu.
- Stablecoins — déplacer une partie des fonds vers des actifs à valeur stable.
Il est important de comprendre que la couverture réduit le risque mais limite également le profit potentiel, et elle est associée à des coûts supplémentaires — frais et coût des instruments dérivés eux-mêmes.
