L'action de Taiyo Yuden a augmenté de 7,51 % mercredi après que Situational Awareness a révélé une participation dans le fabricant de condensateurs japonais.
Le dépôt ressemblait à un nouvel achat, mais le fonds spéculatif avait déjà vendu la plupart de sa position des semaines plus tôt.
La participation de Situational Awareness dans Taiyo Yuden, expliquée
Situational Awareness a déposé neuf rapports de changement le 12 août. Le fonds spéculatif axé sur l'IA est dirigé par Leopold Aschenbrenner, un ancien chercheur d'OpenAI. Cependant, les dépôts sont arrivés plus d'un mois après la date limite de divulgation initiale.
Les rapports couvrent les transactions effectuées entre juin et août. Situational Awareness a d'abord franchi le seuil de divulgation de 5 % le 29 juin avec une participation de 5,99 %. Le fonds a ensuite ajouté des actions jusqu'à la mi-juillet, et sa participation a atteint un pic de 16,61 % le 22 juillet.
La position s'est inversée presque immédiatement après cela. La participation est tombée à 15,22 % d'ici le 30 juillet. Au 3 août, elle avait chuté à 4,41 %, en dessous du seuil de déclaration.
Les appels de marge ont forcé la vente
L'inversion remonte aux propres pertes de Situational Awareness, et non aux affaires de Taiyo Yuden. Une vente massive d'actions d'infrastructure IA, y compris SK Hynix et CoreWeave, a durement touché le fonds en juillet.
Les appels de marge ont ensuite forcé le fonds fortement endetté à vendre ses participations en actions publiques. En conséquence, les actifs sous gestion sont passés de 45 milliards de dollars à environ 10 milliards de dollars.
Le complexe de fonds de Citadel, dirigé par Ken Griffin, a acheté une grande part des positions en difficulté à un prix réduit.
Un rebond qui pourrait ne pas durer
Taiyo Yuden fabrique des condensateurs céramiques multicouches utilisés dans les centres de données AI. L'action avait déjà grimpé d'environ 540 % en 2026 jusqu'au 1er juillet. Elle a ensuite chuté en raison de préoccupations plus larges concernant les actions liées à l'IA, selon Bloomberg.
Ikuo Mitsui, un gestionnaire de fonds chez Aizawa Securities Co., a déclaré à Bloomberg :
« L'action semble réagir positivement, du moins temporairement, au rapport sur les grandes participations, car la récente correction a fait chuter le prix de l'action à moins de la moitié de son pic de juillet, rendant l'évaluation attrayante. »
Il a ajouté que les préoccupations concernant l'offre et la demande de MLCC pourraient limiter l'ampleur du rallye à partir de maintenant.
Cet épisode met en évidence un décalage entre les gros titres et les dépôts des fonds spéculatifs. Les traders de détail réagissant le 12 août ont investi dans une participation que le fonds avait déjà réduite en dessous de 5 %.
Source : BeInCrypto
